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OLED:需求主力将以手机为住
0人浏览 2019-07-23 17:55

       自7月4日起,日本对出口韩国的半导体材料将进行管控。加强出口管制的材料包括电视和手机OLED面板上使用的氟聚酰亚胺、半导体制造中的核心材料光刻胶和高纯度氟化氢。

消息出来后,相关材料公司和OLED概念股有了一波较好的涨势,恰好近日,京东方第二条6代柔性OLED生产线(绵阳B11线)量产,使得OLED话题成为热门话题。本文将从供需端大致展现目前OLED显示屏的现状。

供给端:未来中韩为主要玩家

OLED生产线,尤其是柔性OLED生产线,投资巨大,以京东方的第六代柔性OLED生产线为例,48K/月产能的生产线需要投资高达465亿元,比产能更大的10.5代LCD面板生产线还大。台湾和日本的玩家已经基本难以跟进,未来主要是中韩两国的竞争。

三星:是中小尺寸OLED面板龙头,市占率一度高达98%,有A1-A3三座已经开始量产OLED手机面板的工厂。A1厂是一条OLED试验线,目前生产刚性OLED面板,A2厂拥有两条5.5代刚性、柔性OLED生产线,A3厂主要用来生产柔性OLED面板。新的A4厂与A3厂一样属六代线,预计将在2019年投产,预估每月可产出6万片。三星还计划打造第六代柔性OLED面板的A5厂,将是全球最大OLED面板厂,最多每月可达27万片,将比三星当前最大的A3厂高出30%。

LGD:垄断大尺寸OLED平板。与遍地开花的各世代LCD面板生产线相比,目前用于电视的OLED面板几乎由LGD一家独揽。LGD2018年大尺寸OLED面板的产能是180万片,2019年预计可达250万片。

需求端:智能手机为主力

根据DSCC数据,2018年全球AMOLED产值达到265亿美元,同比增长13%;智能手机仍然是AMOLED最主要应用,占比达到80%以上;其他应用主要包括智能电视(2018年产值超过20亿美元,占比超过8%)、智能手表(2018年产值超过10亿美元,占比超过4%)等。

2018年市场上柔性OLED和刚性OLED显示屏市场保有量比例几乎相当,预测后续柔性OLED显示屏上升速度应该会超过刚性屏。预计到2022年,全球AMOLED的市场产值将达到489亿美元,主力仍将是智能手机,其中可折叠OLED市场产值将达到55亿美元,占比达到16%;OLED电视和智能手表的市场产值将分别达到60亿美元、14亿美元。

智能手机:此前三星一直在自家的S系列和Note系列旗舰级上使用OLED屏,但真正让消费者更广泛接受的是iPhone X的出现,该款手机是三星之外第一款大批量生产的OLED屏幕旗舰手机,采用柔性封装技术,使得边框及下巴极窄,引领了全面屏的潮流到来。上佳的显示效果获得了消费者的好评,此后,华为、OPPO、VIVO等厂商相继跟进。目前,在各家手机厂商的旗舰手机屏幕配置上,基本为柔性OLED占据。

柔性OLED的好处是可以弯曲、折叠,这引申出折叠手机这类全新的手机品类。2019年2月21日,三星在美国旧金山召开发布会,高调展示其Galaxy Fold折叠屏手机,而在2019年MWC前一天的2月24日,华为也推出了其5G折叠屏手机HUAWEI Mate X,这两款折叠屏手机已计划量产上市,虽然比原先预计都要晚,但与消费者见面已经不远了;此外,还有部分公司尚处于概念机阶段,如小米、OPPO、苹果等。

机构预测,柔性AMOLED屏的出货渗透率将于2020年达到21%,超过3.5亿片;到2022年,柔性AMOLED屏在智能手机面板市场的渗透率将提升到30%,加上刚性AMOLED屏的渗透率超过50%。折叠屏手机发展趋势清晰,但受制于产能和价格等因素,真正发力将在2020年以后,预计2019年全球可折叠手机出货量不超过300万部,占比不足0.2%,2022年渗透率达到4%。

OLED TV:是近几年出现的新一代电视显示技术产品,由LGE、创维、康佳、长虹等品牌开始推出,2017年Sony等日本品牌加入,2018年LOEWE、Arcelic等欧洲品牌加入,2019年海信加入。由于目前大尺寸OLED面板由LGD垄断,产能受限,致使OLED电视单价过高,根据西南证券研报数据,预计2019年销售量为350万台,全球占比约达1.5%,主要销往美国和欧洲。中国销售量预计为34万台,在全球占比仍不到10%。

可穿戴设备:全球可穿戴设备出货量增长迅速,2018年出货量达1.7亿台,同比增长27.5%,中国2018年可穿戴设备的出货量达7300万台,比2017年增长了28.5%。市场咨询机构IHS的数据显示,LGD是全球领先的AMOLED智能手表和可穿戴设备供应商,2017年,LGD为智能手表出货了1064万片AMOLED显示屏,市场份额达到41.4%,LGD也是苹果手表AMOLED显示屏的独家供货商。三星显示为第二大可穿戴AMOLED生产商,占据34.8%的市场份额,韩国两大厂商共占据市场的76.2%。

在A股投资领域,终端的OLED面板标的有京东方A(000725)、华星光电的母公司TCL集团(000100)、深天马A(000050)、维信诺(002387)等。

京东方:国内第一家实现OLED量产企业,未来将有4条第六代柔性OLED生产线。绵阳第6代柔性AMOLED生产线刚刚量产,而成都第6代柔性AMOLED生产线在爬坡中,已为华为等一线品牌客户供货。重庆和福州第6代柔性AMOLED生产线项目与成都和绵阳柔性生产线总投资相同,均为465亿元,设计产能相同,均为48K/月。随着这四条柔性AMOLED产线陆续投产,将奠定京东方在柔性AMOLED领域的市场竞争优势地位。

深天马:天马有机发光在上海的5.5代刚性OLED产线已经量产,设计产能是15K/月。武汉天马的6代LTPS-AMOLED生产线于2017年4月投产,兼具生产刚性屏和柔性屏的能力,刚性屏已于2018年6月初正式向品牌客户量产出货,目前产能和良率持续提升中,二期项目建成投产后,将形成37.5K/月的能力。

华星光电:华星光电t4第六代柔性AMOLED项目设计产能为45K/月,主要生产3寸-12寸高分辨率柔性和折叠智能手机显示面板,项目于2019年上半年投产,目前进展顺利,预计2020年上半年量产。

维信诺:目前拥有三条OLED生产线、一条AMOLED模组线。昆山G5.5AMOLED生产线,设计产能15K/月,目前在稳定批量供货;固安第六代柔性AMOLED生产线设计产能30K/月,目前处于产能爬坡状态;合肥第六代柔性AMOLED生产线设计产能30K/月,2018年12月下旬启动建设。公司已向手机和智能手表客户供货。




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