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艺姐姐,“猪”还能养吗?论如何科学养猪
0人浏览 2019-07-16 10:35

{核心内容}

一、概念分析:猪肉板块在周一经过市场的合力推动下,带动了一波封板运动,非洲猪瘟致使上半年猪价大幅上涨,使得上市养猪企业中报利润大增,这样看来猪肉板块应该还是以补涨需求居多。

二、重点推荐:002***,300***,基本面分析,对中国养殖业而言,特别是龙头企业,要有一定的信心,猪价方面,超预期是必然。从最近四川,湖南的调研来看,产能在超预期去化(产能预计超预计40%以上)价格超预期上涨将是必然,预计猪价将突破30元/公斤以上。


众所周知,我国养殖业目前还处在极端分散的状态下,即便是将所有上市公司的出栏数汇总,其占全国总体出栏量的比例也仅为6%左右;而在美国,CR3就接近了3成的比例,排在第一的Smithfield占比更是高达15%;随着本轮非瘟的肆虐以及环保要求的逐年提升,散户的清退速度已经越来越快,我们目前所处的这个时点,确实很可能成为头部公司聚拢的一个重要转折点,这几波猪肉的操作可以看出来像是一个周期性。而如果公司再视野开阔点,能力再强点,真的把产业链扩张到从饲料到养殖再到屠宰以及食品toC端,做到全产业链一条龙,则公司的估值和盈利水平就会更高了,而这就是我们认为的,长期的养殖股的最终形态;不难想象,在未来10年里,随着周期节奏在这反复操作,获利将会非常丰厚(周期底部和顶部的市值肯定会和终期目标有较大的偏离),而这就是我们的长期操作逻辑;


  1. “三高”龙头:温室股份

  2. 量价齐升:牧原股份

  3. 潜力股:正邦科技,傲农生物


重点推荐:$温氏股份(300498)

推荐理由:1.公司业绩不错,目前利润在行业中领跑,一骑绝尘。而且公司的具有两大法宝,生猪,肉鸡两大核心业务板块。2018 年,公司实现营业收入 572.44 亿元,同比增长 2.85%;实现归母净利润 39.13 亿元,同比下降 40.51%。

2.外部市场不错,目前猪肉全国各地正在涨价,目前已经逼近30元大关,从今年2月到现在4个月左右,猪肉的周期性摇摆又走高。

3.公司业绩分析,公司净资产收益率一直处于行业中较高水平。2015-2017 年公司净资产收益率高于 20%。2018 年猪周期底部时公司净资产收益率为11.78%,高于行业中其他上市公司。公司净资产收益率高主要由于公司净利率、总资产周转率较高。2015 年来,公司资 产负债率一直处于30%左右,处于行业中最低水平。公司盈利能力和财务状况与同 行业其他上市公司相比都具有明显优势。

最后,艺姐姐这里提醒一句,由于猪肉的价格是具有波动性的,我国猪价波动主要表现为两方面:一是受行业整体供需变化导 致的周期性波动;二是受年内猪肉消费变化导致的季节性波动。我国猪肉消费旺季 主要集中在冬季以及节假日前。所以投资者需要注意着方面的风险性,猪肉板块具有很大的价格周期,所以来的快去的也快,投资者需要紧跟步伐,及时出仓。


(文中资料来自网络、图片来自网络。观点仅供参考、交流和学习,不构成任何投资建议,如因此造成的损失,风险自负。投资有风险,入市需谨慎!)



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