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农银人寿2018年实现原保险保费收入同比下滑26%至176.38亿元，建信人寿、工银安盛人寿分别为249.07亿元、336.81亿元

《投资时报》研究员  凌岳

有人忙于股权转让甚至出清，有人则在择机收购入场，盛夏之际，保险业戏码连连。

7月8日，农银人寿保险股份有限公司（下称农银人寿）发布股东变更公告。西藏腾云投资管理有限公司(下称西藏腾云)、中国新纪元有限公司(下称新纪元)拟将其所持部分农银人寿股份转让给世纪金源投资集团有限公司(下称世纪金源)。其中，新纪元系农银人寿发起人股东。

此次股权转让一旦获批，意味着西藏腾云所持股份将从11.65%降至9.65%，而新纪元则将出清所持全部8.34%股权，新进股东世纪金源持股比例将达到10.34%。

据公开资料显示，世纪金源为闵籍商人黄如论于2001年创办，其下涉及地产、五星级酒店、大型购物中心、矿业开采等多个产业。同时，该集团曾先后入股北京银行（601169.SH）、重庆农商行（3618.HK）、富滇银行等多家金融机构，亦曾在9年前以12.96亿元受让中信证券（600030.SH）所持中信建投（601066.SH）8%股权。

股权变更世纪金源加入

从农银人寿2019年偿付能力报告可以看到，截至报告期内，除了中国农业银行（持股比例为43.41%）这个大股东外， 其余几家股东分别为北京中关村科学城建设股份有限公司（下称北京中关村）、西藏山南世纪金源投资管理有限公司、重庆国际信托股份有限公司（下称重庆国际信托）、中国新纪元有限公司（下称中国新纪元）、农银创新（北京）投资有限公司、大连汇盛投资有限公司，持股比例分别为14%、11.65%、10.34%、8.34%、7.59%、4.67%。

值得关注的是， 北京中关村、重庆国际信托、中国新纪元三大股东之间存在关联关系。而此次股权变更一旦落定，由于中国新纪元的退出，北京中关村、重庆国际信托、中国新纪元三大股东的合计持股比例将从原来的32.68%变为24.34%，但依旧为第二大股东。

与此同时，变更股东公告显示，西藏腾云与新进股东世纪金源投资存在关联关系，合计持股比例将为19.99%，位列农银人寿第三大股东。这也意味着第二大股东与第三大股东股权差距将由原来的21.03%缩小至4.35%。

原保费下滑退保金骤增

虽然背靠农业银行大树，但该公司依旧没有达到理想的发展状态。

总部位于北京的农银人寿最初名为国民人寿，成立于2005年，由北京中关村科学城建设股份有限公司、联想控股等企业共同发起设立。2007年因诉讼纠纷公司更名为嘉禾人寿，此后联想控股选择退出。

2012年11月农行入股嘉禾人寿获得监管层批准，至此农行成为嘉禾人寿的控股股东，并于2013年1月正式更名为农银人寿。

在2012年农业银行决意收购之时，农银人寿在几家银行系保险公司中属于分支机构最多、总资产最大的保险公司。然而，经过多年的发展，其已逐渐被建信人寿、工银安盛人寿所超越。

截至2018年末，建信人寿、工银安盛人寿总资产分别为1324.28亿元、1188.8亿元，而农银人寿方面只有843.59亿元，较前两者已落后36.3%及29.1%。在净资产方面，2019年一季度末，建信人寿、工银安盛人寿分别为117.3亿元、144.51亿元，而农银人寿仅为66.1亿元，相较两者亦只及56.3%及45.7%。

至于保费收入方面，来自中国银保监会的数据显示，农银人寿2018年实现原保险保费收入同比下滑26%至176.38亿元，而建信人寿、工银安盛人寿分别为249.07亿元、336.81亿元。

同时，农银人寿的退保金支出也在增大，2018年达到131.58亿元，和2017年的88.97亿元相比上涨48%。