同花顺-圈子

　　 A股市场就像个大型潮牌厂。

　　最近上海人民都在忙垃圾分类，A股出现“垃圾概念”潮牌，前些年还有乱入的高晓松老师，一句“生活不止眼前的苟且，还有诗和远方的田野”，瞬间带动A股股民SHYF；再如人造肉、业绩爆雷、聚酰亚胺、稀土、迪士尼、网红经济、二胎政策、二线龙头、消费升级、水果涨价等等……层出不穷的概念板块，催生了大A股“潮牌大厂”名号。

　　当然，潮牌集中营还要数——计算机行业。令一众投资人羡慕的是，这行当就这么能整词呢！当年的云计算、物联网、OLED凭借度娘，富二等投资者还可以理解理解；现在，这个行业已经进阶到边缘计算、泛在电力物联网、数字孪生、网络切片……一听就超级Geek、超有档次、超上台面……

　　嗯，好听是好听，就是不大好理解……

　　7月11日部分概念板块涨跌幅

　　数据来源：Wind每隔一段时间，大厂就会冒出来的新潮牌。尤如疯抢的Supreme潮牌店，各路买方蜂拥而至。只不过，潮牌真真切切看得到人通宵在排队，A股潮牌排队景象肉眼不可见，只能在交易软件上捶胸顿足。相同的是，谁也不知道这个潮牌能火多久。

　　潮牌的由来，不尽相同。有唱歌唱火的、有和吃喝消费有关的、有技术迭代带来的、有券商哄吵起来的、有稀缺导致的、有和顶层设计相关的……但种种流行背后，离不开资本的助推。

　　最近流行啥？

　　“核心资产”呗！

　　“核心资产”概念最早由兴业证券全球首席策略分析师张忆东提出，近期很火，火到券商报告有事没事都要带到这四个字。核心资产是个啥？

　　指的是在经济转型，总量稳定，结构调整的宏观环境下，应关注最具有核心竞争力的行业和企业，应关注“胜者为王”和“赢家通吃”类的龙头公司。

　　“胜者为王”即传统行业竞争格局大分化带来的优质蓝筹股；“赢家通吃”指科技创新、产业升级领域最优质的成长股龙头。这些企业能够穿越周期，取得长期稳定收益的优质资产。

　　上面描述比较抽象，在他的最新研报里，详细说明了思路及板块：

　　主线一：科技龙头

　　精选“补短板”领域的科技龙头并防止估值泡沫。政策扶持之外真正“自主可控”科技实力、盈利能力的企业。可以参考标普500科技行业市值前20的股票，立足中长期关键还是要看盈利能力和创造自由现金流的能力。

　　主线二：消费相关龙头

　　精选消费相关龙头并严控性价比，乳业、啤酒、医药、燃气、教育、家电、中低端服务业等，一方面受经济增速下行及外需影响较小，另一方面，有望受益于潜在的减税、扶贫、稳定就业、刺激内需及相关政策。但是不少必须消费龙头估值并不便宜，需要严格控制性价比，优中选优。

　　主线三：中国硬核核心资产

　　长期，利用“黄金坑”布局中国“最硬的核心资产”，包括难以替代或不可复制的品牌消费品，也包括金融、地产、机场等“类债券”行业最具竞争优势的优质龙头企业。

　　“核心资产”细化到三条主线，富二想到了自家3品类的基金。捕捉科技龙头的富国创新科技；今年上半年拿下消费同类第一名*的富国消费主题；一基在全球捕捉中国硬核核心资产的——富国蓝筹精选QDII，该基金拟由富国海外投资负责人张峰管理，目前正在首发募集中！

　　(注：2019年上半年，富国消费主题以58.1%的净值增长率在414只混合基金中排名第一。数据来源：银河证券基金研究中心，截至2019年6月28日。)