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基金“中考”红黑榜:招商中证白酒摘得桂冠 长盛现零持有人基金
0人浏览 2019-07-05 16:46

编辑:刘春燕 主编:陈锋

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2019年上半年收官,A股在经历了起起伏伏后迎来了可喜的成绩,上证综指的涨幅为19.45%,深证成指、创业板指的涨幅分别为26.78%、20.87%。因此,权益类基金普遍取得较好成绩。


据Wind资讯显示,截至2019年6月28日,各类基金中,股票型基金的平均收益率最高,为24.21%;其次是混合型基金,为16.32%。而受益于美股基本已回到历史高点,QDII基金不尽如人意,平均收益为11.66%。


同时,债基业绩整体情况不如2018年,平均收益率为2.39%,但由于股市春风得意,可转债表现不错,债基业绩前20名是可转债类基金。


另一方面,尽管上半年市场表现喜人,但仍出现6只亏损超10%的基金,而这些基金普遍规模小,所属公司综合实力欠佳。


红榜:权益类基金完胜


股票型基金:17只股基收益率超50% 招商中证白酒一骑绝尘


据Wind资讯显示,2019年上半年,有可比数据的1231只股票型基金(A、C分开统计)中,1176只产品实现了正收益,其中17只基金收益率超50%,而招商中证白酒以73.72%的收益率夺冠,号称“酒中仙基”;鹏华中证酒以66.54%的收益率位列第二;排名第三的是国泰国证食品饮料58.32%。


招商中证白酒是一只指数型基金,2019年一季报显示,该基金2017年8月22日起由侯昊开始打理,截至2019年3月底,该基金重仓了五粮液、贵州茅台、泸州老窖等主营白酒业务的优质上市公司。


记者了解到,侯昊认为下半年A股市场仍存阶段性机会, 长期来看核心资产和成长行业的创新龙头仍有投资价值。对市场而言,大的机会都有赖于经济预期的改善。对于消费白马行业来说,估值只是一个其中的方面,业绩的确定性和对未来业绩的预期才是决定股票未来价格的最重要因素。参考境内外投资案例来说,消费行业都是价值投资最好的典范。短期最有可能触发分歧的是股价是否透支未来的业绩。


值得注意的是,上述17只绩优基金主要集中在消费行业,进一步细分可以看出食品饮料尤受偏爱,而白酒则是集万千宠爱于一身,例如贵州茅台2019年以来继续创新高,2019年6月28日盘中触及988.88元/股。另有671只基金回报率超20%,跑赢上证综指。


混合型基金:超九成实现正收益 易方达瑞恒58.52%收益率称王


不同于股票型基金,混合型基金并没有“惊人”的代表,但也可圈可点。


据Wind资讯显示,2019年上半年,有可比数据的3191只混合型基金中有3051只实现了盈利,占比达95.61%,而收益率超50%的基金有23只;另有1071只获得20%以上的回报率。


在普遍飘红的背景下,易方达瑞恒以58.52%收益率摘得半年度冠军头衔,富国消费主题紧随其后,收益率为58.10%,前海开源中国稀缺资产A以57.91%的回报率排名第三。


从Wind资讯数据可以发现,景顺长城基金旗下有4只产品进入排名前20,分别为景顺长城内需增长贰号、景顺长城新兴成长、景顺长城内需增长和景顺长城鼎益,2019年上半年净值增长率分别为56.81%、55.55%、54.62%和53.18%,。记者注意到,这四只基金均出自刘彦春之手,其2015年1月加入景顺长城,2015年4月起担任基金经理。


谈及刘彦春的投资策略,他打比方道,“市场情绪如同少女的心,永远猜不清楚,昨天还冷若冰霜,今天就热情如火,经济运行、政策调整,一切都顺理成章,但市场波动之大,远超想象。而权益资产的风险溢价已经回归均值,估值修复接近尾声,躺着赚钱的时间窗口正在过去。企业价值创造的能力从根本上决定组合的业绩表现。”


债券型基金:可转债基成市场黑马 博时转债增强A夺魁


2018年,债基突出重围成为全市场最大赢家,其中纯债基是跑出来的黑马。


风水轮流转,进入2019年,债基整体业绩虽不如权益类基金,但托可转债市场的福,债基排名前20的产品基本上皆是可转债类基金。


据Wind资讯显示,2019年上半年,有可比数据的2476只债券型基金中有2371只实现了盈利,而收益率超20%的基金仅有博时转债增强A一只,为20.07%,另有65只产品实现10%以上的收益率。


华南某大型基金公司内部人士告诉记者,可转债主要机会来自正股牛市或大幅波动时期。从风险收益特征看,需重视攻守均衡的平衡型品种,偏债型指数回报偏弱,投资偏债型品种的价值在于等待市场下行趋势反转后,坚持持有并享受平衡型这段收益,偏股型指数波动偏大,可能更适合市场相对明朗后的右侧投资。可转债投资要有止盈思维,为长期超额收益主要来源。


黑榜:信达澳银债基踩雷难翻身 长盛现零持有人基金


即使2019年上半年各类基金整体收益率飘红,但仍有部分产品亏损的伤痕累累。据Wind资讯显示,半年度亏损超10%的基金有6只,其中,信达澳银纯债位居业绩排行榜倒数第一,收益率为-32.69%;其次是东兴核心成长C,为-16.74%;倒数第三的是长盛战略新兴产业C,为-16.14%;另外三只分别为东兴核心成长A、国寿安保养老指数增强、民生加银新动力,半年度收益率分别为-16.14%、-12.13%、-10.26%。


事实上,信达澳银纯债目前由唐弋迅、孔学峰共同打理。2018年四季报显示,该基金持有4.575万张“16信威01”,当时以100元/张估值,占基金资产净值比例为25.49%,而2019年一季报显示,该基金仍持有“16信威01”4.575万张,但估值已降至70.4元/张,占基金资产净值比例为51.02%。基金份额也从2018年末的1726.16万份缩水至2019年一季度末的904.08万份。


“2018年以来,债市雷声滚滚,一旦踩到,基金也极容易遭遇大额赎回进而引发流动性风险,净值遭遇重创,且难以翻身。”华南某固收基金经理如是告诉记者。


记者统计后发现,上述业绩较差基金有两个相同特点,一是所属基金公司综合实力不佳,除了民生加银非货币基金规模达到700亿元,排名靠前,其余基金公司规模排名均在50名开外。截至2019年7月2日,信达澳非货币基金规模仅为72.27亿元,排名第82位,旗下基金数量为23只。公开资料显示,信达澳成立于2006年6月5日,是一家中外合资的基金公司,中方股东为信达证券股份有限公司、外方股东为澳洲联邦银行的全资附属公司——康联首域集团有限公司。


其次,上述亏损严重的6只基金均规模较小,最多不足0.6亿元,最少的仅为个位数。截至2019年一季度末,长盛战略新兴产业C规模9.71元。


“目前这只基金没有持有人,净值已经变为1元了,今年6月26日,长盛战略新兴产业C全部赎回。”长盛基金某内部人士向记者确认。


距了解,长盛战略新兴产业的C类产品代销渠道少,只有直销,适合短期,没有申购费,每日计提销售服务费,但A类没有销售服务费,但有申购费。


(来源:华夏时报)




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