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【重磅】科创板第一股发行价24.26元!发行市盈率约37倍 周四申购 中一签能赚多少钱?
0人浏览 2019-06-25 21:57

  6月25日晚间,科创板第一股华兴源创发行价出炉!

  公司每股发行价为24.26元,约为保荐机构建议的估值区间(21.17元-25.73元/股)的中位水平。按发行前和发行后总股本计算,对应的2018年市盈率分别为36.97倍和41.08倍。

  根据《发行公告》显示,其主承销商华泰联合证券在初步询价时间段内共收到214家网下投资者管理的1752个配售对象的初步询价报价信息,对应的申报数量约为102.666亿股,报价区间为10.65元/股-31.76元/股。

  在按剔除原则剔除之后,对应的有效申报拟申购数量为758130万股,申购倍数为257.62倍。有效报价的配售对象均可且必须按照此次发行价格参与网下申购。

  若本次发行成功,预计募集资金总额为9.73亿元。此前招股说明书披露,公司拟公开发行4010万股,占发行后总股本的10%;募集资金拟投向平板显示生产基地建设项目、半导体事业部建设项目以及补充流动资金。

  具体来看,25日《发行公告》显示,本次发行最终战略配售数量为164.88万股,占发行总量的4.11%,由保荐机构相关子公司华泰创新进行跟投。由此,网下发行数量已调整为3083.22万股,网上发行数量为761.9万股。

  按相关安排,在6月25日(T-2日)确定发行价格、战略投资者最终获配数量和比例等后;6月26日(T-1日)为网上路演;6月27日(T日)为网上发行申购日(俗称“打新”),申购代码为787001,并确定是否启动回拨机制及网上网下最终发行数量,网上申购配号……

  据证券时报.e公司记者了解,继华兴源创之后,6月24日、25日睿创微纳、天准科技及杭可科技三家公司陆续披露了招股意向书、上市发行安排及初步询价公告。其中,睿创微纳、天准科技的打新日期为7月2日,杭可科技为7月3日。

  这意味着科创板的打新潮即将开启。眼下,对于参与科创板打新的中签率有多少、每一签能盈利多少,均是市场关注的热点话题。

  数据显示,个人投资者对科创板热情不减。在高门槛“20个交易日,账户平均资产达50万元,且股票交易经验满2年”等限制下,开通科创板权限的个人投资者已超过270万人。

  对于中签率问题,申万宏源此前曾给出预测,若科创板推出初期网上申购账户在250万户至350万户之间,则网上中签率不会下滑。

  发行后总股本≤4亿股:科创板网上中签率约0.044%-0.120%,高出A股其他板块约75%-91%。

  发行后总股本>4亿股:科创板网上中签率约0.023%-0.104%,高出A股其他板块约16%-39%。

  据证券时报.e公司记者梳理,即将开启申购的4只科创板新股的发行后总股本分别为:华兴源创(4.01亿股)、睿创微纳(4.45亿股)、天准科技(1.936亿股)、杭可科技(4.01亿股)。

  本次,参与华兴源创网上发行的投资者持有1万元以上市值的上海市场非限售A股股票和非限售存托凭证方可参与网上申购。持有市值按其6月25日(T-2日,含当日)前20个交易日的日均持有市值计算。每5000元市值可申购一个申购单位,不足5000元的部分不计入申购额度。每一个新股申购单位为500股,申购数量应当为500股或其整数倍,但申购上限不得超过本次网上初始发行股数的千分之一,即不超过7500股。

  由此可得,持有沪市市值7.5万元即可顶格申购。业内人士预计,假设以270万人顶格申购预估,网上申购总量将达到202.5亿股,超过华兴源创本次网上初始发行数量为761.9万股的100倍,从而触发回拨机制,回拨比例为本次公开发行股票数量(4010万股)的10%,即网上发行数量将升至1162.9万股。

  以此预估,单个配号的中签率或为1162.9/2025000=0.057%;倘若顶格申购7500股的话,得到15个配号(7500/500),中签率或为15*0.057%=0.86%。

  对于能否盈利以及盈利多少的问题,上海本地受访机构投资者认为,科创板首单股票定价已与创业板同类公司二级市场估值水平相当;这主要由于参与者情绪乐观,为获得配售而报价偏高所致。

  “基于当前市场投资者对于科创板普遍看好,而筹码又相对稀缺,破发的可能性不大;上市后相关公司股票短期仍有望受到资金追捧,我们预期上市后可能还有30%左右涨幅。”该机构投资者预测。看点一:市盈率低于A股同类公司

  公司每股发行价为24.26元,按发行前和发行后总股本计算,对应的2018年市盈率分别为36.97倍和41.08倍。

  华兴源创主要从事平板显示及集成电路的检测设备研发、生产和销售,公司主要产品应用于LCD与OLED平板显示、集成电路、汽车电子等行业。

  天风证券此前发布报告认为,可比公司中,A股精测电子与公司收入结构类似,同时公司业务布局有两大特点:1、FPD业务以中小尺寸为主,景气度较高;2、集成电路设备已经取得批量订单,进展较快。华兴源创相比较精测电子有一定估值溢价。

  公告显示,目前股价精测电子对应的静态市盈率为49.22倍。看点二:顶格申购中签率或高达0.86%

  机构预测:发行后总股本≤4亿股:科创板网上中签率约0.044%-0.120%,高出A股其他板块约75%-91%。发行后总股本>4亿股:科创板网上中签率约0.023%-0.104%,高出A股其他板块约16%-39%。

  初步预估,单个配号的中签率为0.057%;倘若顶格申购7500股的话,得到15个配号,中签率为15*0.057%=0.86%。看点三:中一签盈利可能有多少?

  按发行价24.26元/股、中一签500股计算,对应市值为12130元,若开盘后上涨30%、50%,分别对应盈利为3639元、6065元……看点四:战略投资者获配数量和比例

  本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投组成,跟投机构为华泰创新投资有限公司,无高管核心员工专项资产管理计划及其他战略投资者安排。

  本次发行最终战略配售数量为164.88万股,占发行总量的4.11%。战略配售部分,保荐机构相关子公司本次跟投获配股票的限售期为24个月。看点五:董事会及管理层将网上路演

  确定路演时间为2019年6月26日(T-1日)9-12点。参加人员为公司董事会及管理层主要成员和保荐机构(主承销商)相关人员。看点六:三只新股在路上最高顶格申购需13.5万元

  睿创微纳股票代码为688002,申购代码为787002,申购日期为7月2日,网上申购数量上限为10500股,顶格申购需要沪市市值10.5万元,中签缴款日为7月4日。

  天准科技股票代码为688003,申购代码为787003,申购日期为7月2日,网上申购数量上限为13500股,顶格申购需要沪市市值13.5万元,中签缴款日为7月4日。

  杭可科技股票代码为688006,申购代码为787006,申购日期为7月3日,网上申购数量上限为7500股,顶格申购需要沪市市值7.5万,中签缴款日为7月5日。看点七:上市日或在7月下旬

  截止6月25日晚间,科创板累计受理企业127家,已安排31家进入上市委审核程序,其中已过会有23家,华兴源创、天准科技、睿创微纳、杭可科技和澜起科技5家企业已经拿到了注册批文。并且,继华兴源创之后,6月24日、25日睿创微纳、天准科技及杭可科技三家公司陆续披露了招股意向书、上市发行安排及初步询价公告。

  从目前科创板上市委审议会议安排来看。6月19日,上交所发出第12号、13号上市委会议通知,6月28日将审议世纪空间、沃尔德、晶晨股份、嘉元科技4家公司的首发申请。6月20日和21日均未再发出上市委通知,且第12、13次会议已经安排到6月28日。这或许意味着,科创板集中上会将会告一段落,后续科创板将进入常态化审核阶段。

  资深投行人士王骥跃认为,倘若集体上市时间表是在7月,按照现在的注册节奏(首批过会3家企业申请注册已逾两周,只有1家获得同意)和发行上市节奏(至少16个工作日),7月份再安排上会的企业几乎无法赶得上首批集体上市。

  “上交所已经安排31家公司上会审核,预计还有批公司有望在7月第一周获得证监会注册批文,7月下旬(可能最后一周)科创板或将迎来集体上市日。”他预计。

  附上打新攻略:

  1、股票简称:华兴源创

  2、股票代码:688001

  3、网上申购代码:787001

  4、发行价格:24.26元

  5、市盈率:36.97倍(发行前)

  6、行业:专业设备制造业

  7、网上申购时间:6月27日

  8、网上中签结果公告及缴款:7月1日

  9、刊登《发行结果公告》:7月3日

  华兴源创简介

  成立于2005年6月,注册地位于苏州工业园区。

  华兴源创是国内领先的检测设备与整线检测系统解决方案提供商,主要从事平板显示及集成电路的检测设备研发、生产和销售,公司主要产品应用于LCD与OLED平板显示、集成电路、汽车电子等行业。

  公司科创板上市申请于3月27日获受理,4月30日公司披露第一轮问询与回复,共49个问题;5月15日披露第二轮问询与回复,共18个问题;5月26日披露第三轮问询与回复,共6个问题;之后公司于6月11日过会,6月13日提交注册;6月14日,证监会同意华兴源创的科创板IPO注册;至6月19日,公司公布发行安排与初步询价公告;6月25日确定发行价。

  本次预计募集资金总额为9.73亿元,投向平板显示生产基地建设项目、半导体事业部建设项目及补充流动资金。

  财务数据显示,2016年-2018年度,公司营业收入分别为5.16亿元、13.7亿元、10.05亿元,净利润分别为1.8亿元、2.1亿元及2.43亿元。同期公司研发费用占比分别为9.25%、6.83%、13.78%,可比公司研发费用率分别为16.68%、13.08%、12.4%。

  谈及未来发展,华兴源创表示,基于公司在平板显示和触控智能检测领域的信号技术、软硬件技术、电气技术、结构和图像算法技术等现有技术能力和研发团队,将继续致力于平板显示检测设备及技术的进口替代国产化,努力成为集成电路测试行业超大规模数模混合电路测试系统、晶圆测试、非标自动化、老化及测试耗材和服务等整体解决方案的全球供应商,树立集成电路智能制造装备的中国品牌。

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