同花顺-圈子

红周刊     杨威    袁祎蔓

科创板本周就开始打新了！你准备好了吗？作为个人投资者，有两种方式可以参与：一、直接参与；二、购买科创板基金间接参与。

（一）直投科创篇

如何直接参与科创板呢？你需要牢记且收藏如下攻略：

科创板开户条件：申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于50万元，参与证券交易24个月以上。

科创板开户人数：截至６月20日，开通科创板交易权限的投资者已超过270万人。

科创板打新条件：

１、已开通科创板交易权限；

２、持有上海市场市值达到 10000元（含）以上可参与网上申购。

科创板申购条件：每 5000 元市值是一个申购单位， 每个新股申购单位为 500 股。网下和网上申购时均无需缴付申购资金。

科创板顶格申购：最高申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一。（顶额申购市值计算方法：网上初始发行数量除以100）

拿科创板上市前三甲为例：

注：申购时的市值可同时用于申购多只新股。这意味同时顶格申购睿创微纳、天准科技两只新股，并不需要24万元的市值，只需13.5万元。

申购最佳时间建议：据统计，全天申购中签概率最高的时间段是10:30-11:00，中签率为0.156%，其次是11：00-11:30，中签率为0.155%。如果你不小心错过了上午的打新机会，那么请记得在下午中签率最高的13:30-14:00中间进行打新哦。（申购率最高的9:30-10:00的打新中签率仅为0.135%，是全天中最低的!）

科创板交易规则：

1. 前5个交易日不设涨跌幅限制，5个交易日后涨跌幅限制为20%。连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%视为存在异常波动。

2. 科创板的每手股数为200股，而非传统的100股。

3. 市价订单单笔申报最大数量为5万股，限价订单单笔申报最大数量为10万股。

4. 科创板包括三种交易方式：竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易，每个交易日的15:05-15:30为盘后固定价格交易时间。

5. 科创板股票上市首日即可作为融资融券标的。

那科创板这么火，如果不能直投科创，还可以考虑借到基金参与科创板，为什么一定要考虑买科创基金？通过分析，我们的确发现科创板基金相对于直接投资科创板而言确实有一些独特的优势。

（二）科创基金篇

个人直投有难度

科创板之于A股是一次重大的创新，它的独特之处不光有注册制，还设置了诸如前五天不设涨跌幅、之后涨跌幅20%等要求。由于涨跌幅限制放宽、融资融券机制更加灵活，不难推测科创板的定价效率要远高于现有的几个板块，这也意味着个人投资者参与时需要充分评估其中的风险。

虽然一如A股市场的主板、创业板、中小板，科创板允许个人投资者直接投资，但按目前的资金门槛，约80%以上的个人投资者无法直接参与科创板。

借道基金参与

当大部分人无法跨入科创板大门时，公募基金则为他们推开了一扇窗。公募基金是普惠金融的代表，相比直接投资科创板股票交易需要满足账户资金50万的硬指标，公募基金的认购起点普遍不高于百元。

公募基金参与科创板投资分为三种情况：

· 二级市场交易：不同类型的股票型基金均可在A股市场进行交易；

· 网下打新：科创板基金、战略配售基金及其他公募产品可参与；

· 战略配售：仅有封闭式或定期开放式基金及战略配售基金可参与。

选择科创基金也要注意：由于基金封闭期长达3年，封闭期内不接受申赎，投资者需要担心流动性的问题。

诸多优势加身，科创板基金也自然受到市场追捧，首批7只科创板基金，首募上限均为10亿。但最后的总申购资金，却破天荒地达到了1216.12亿！第二批科创基金发行也是平稳落幕。第三批科创主题基金在6月13日获批之后，快速整装待发，6月24日齐齐发售。

科创板基金的门槛、购买渠道

从目前来看，第三批科创主题基金都做足准备，拥有不少销售渠道，不少科创板主题基金都是银行、券商、第三方销售机构代销全部打开，通常基金代销机构就超过50家。

科创板基金费率

从费率来看，多数科创基金的认购费率在1.2%左右（通常认购金额在100万以下）。持有一个月以上一年以下赎回费在0.5%左右，持有时间越长赎回费越低，但是持有不到7天会有惩罚性赎回费，一般为1.5%。

第三批科创主题基金基金经理

个人投资者在选择科创板主题基金时，可以将基金管理人在科技领域的投资研究实力尤其是投资年限作为一个重要的考量指标。

风险提示：

科创板推出初期，股票较为稀缺，新股中签后及时卖出，获利的可能性很大。但是，随着科创板上市企业越来越多，且打破了A股23倍市盈率的IPO隐形天花板（历史上A股取消发行市盈率的阶段，新股首日涨幅出现明显差异化），因此，科创板股票上市后分化的几率加大。