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回避这种强庄股 它不仅让股民巨亏9成 还曾经把千亿资产资本大佬送进了监狱
0人浏览 2019-05-18 19:30

  绝对控盘的强庄股有多危险?能让股民亏掉9成的危险,但散户对此却是死了都要爱

  原创作者:财经有料哥,首发号:财经天天有料

  本周三,在港交所上市的嘉艺控股给广大股民们好好地示范了一场股市风险教育课程,告诉散户股民们,这些强庄股是如何地“埋人”还不包火葬的。

  嘉艺控股自从今年2月底在香港证券交易所IPO并成功挂牌上市交易以后,就十足地一只强庄股走势。

  在不到3个月时间股价就从上市首日最低的0.94港元上涨到了昨天最高的5.28港元,超幅足足超过4倍!

  而它的每股收益仅仅大约0.04元港币,折算下来市盈率达到了100多倍的高水平。

  虽然它是一只港股,但在二级市场上的表现也给出了和A股市场类似的示范。一只“完全控盘”而又没有足够利润增长支撑的强庄股是如何在瞬间崩塌,把高位追涨买入的散户股民深埋。

  嘉艺控股周三的换手率高达44.93%,尤其是在股价维持不住5块高位开始崩塌时,出现了明显的放巨量下跌现象。

  但在14号周二交易时,其实早有征兆,这一天它的股价虽然创出了5.14元的历史新高,但日成交换手率却也大幅增长到了9.86%。

  而它在10号的换手率才不过0.84%,5月7-9日这3个交易日的换手率也不足1%,呈现出明显地高度控盘的庄股特征。

  而事后香港证监会的一纸公告也证明了这一点:这家上市公司的股权高度集中!

  这句话如果翻译成国内A股市场股民熟悉的术语,就是“筹码高度集中”。

  香港证监会公告内容:

  “本公告乃应联交所之要求而作出,内容有关于2019年3月4日本公司股权集中于极少数股东。

  鉴于股权高度集中于数目不多之股东,股东及有意投资者务请垂注,即使少量股份成交,本公司之股份价格亦可能大幅波动,故于买卖股份时务请审慎行事。”

  香港证监会这则公告所披露的信息很值得广大散户股民们学习,因为它告诉了股民什么叫作:流动性风险!

  当一只流通筹码集中,被高度控盘的强庄股股价逐步拉升上涨到高位时,如果成交量稀疏,换手率低下,导致庄家手上大量的股票筹码无法卖出变现,那么他们就还不是真正赚到了钱。

  能从股市里提走的现金才是真正的从股市里赚到的利润,而依靠股票价格上涨而带来的那些巨额账面盈余如果不能最终全部变现,将只不过是浮云。

   A股市场也有与嘉艺控股类似的案例,料哥以大连电瓷这只曾经的强庄股和大家分析讲解一下。

  大连电瓷2015年7月股票价格曾经跌到了4.50元,随后逐步拉升大幅上涨到27.21元,涨幅也是超过了4倍,而且整体走势和嘉艺控股非常相似。

  到了2016年底、2017年初时,虽然股价已经涨到了23元左右高高在上,但是成交量最突然持续地萎缩至日均仅仅2%多点,40个交易日下来累计换手率才116.55%,成交均价24.99元:

  而在2016年9月至11月这期间,同样的40个交易日累计换手率却高达453.35%,比后面这历史高位阶段足足高出了3倍,而成交均价16.10元。

  这个时候,大连电瓷和嘉艺控股面临着同样的窘境:

  虽然账面浮盈很多,但是却变不了现!

  因为他们把股价拉抬到历史新高后,却发现公司的财务数据和经营利润表现,并不能吸引到足够的个人或者机构投资者的承接资金,从他们手中买走那些股价已经高高在上的股票。

  这个时候,股价要上涨其实也很容易。

  只要这些庄家自己控制住不买出股票,然后只要有一小笔资金买入股票,股价就能迅速上涨,也就是香港证监会文件当中所说的“即使少量股份成交,本公司之股份价格亦可能大幅波动”现象。

  这种现象对于小散户来是可能是大利好,因为他们账上的浮盈会快速而大幅地增长。而因为散户们的资金体量少,十万八万元市值的股票敲一下键盘就很容易能卖出变现。

  但对于庄家来说,这种空虚的股票价格上涨却没有什么大的意义,因为他们的以亿元甚至十亿元为单位来计算的庞大股票市值,依然还是变不成现金。

  到了这个阶段,庄家一方面千方百计的制造出各种利好吸引散户跟风买进从而他们能出货变现,另一方面也要苦苦维持着自己的资金链不能断裂。

  因为大资金运作几乎100%都会带有高杠杆性,也就是庄家们通过质押融资、金融机构融资、民间配资、拆借等等手段,利用借来的钱放大自用资金规模进入股市扫货建仓并完成控盘。

  而借来的钱除了有利息成本,往往还都是有期限的。

  如果这个时候有一笔较大的资金到期需要归还,而又因为市场资金紧张导致无法再续贷以弥补还款产生的资金缺口,或者即使能续贷但要降低融资杠杆倍数时,都会产生一个资金缺口,这就需要从股市里卖出股票变现来偿还。

  而因为在股价高位成交非常地稀疏无法顺利地出货变现,这个时候,庄家就会面临着极大的“流动性危机”!

  为了立即变现用于归还借款,庄家的交易员或者操盘手们,就会大手笔地不断以市值委托卖出股票以求立即变现,就会导致股价出现瞬间崩塌式下跌。

  香港由于没有涨跌幅限制,于是嘉艺控股今天可以一天时间里股价跌幅超过8成,而国内A股市场由于有10%的日涨跌停板幅度限制,就会出现连续的一字板跌停现象:

  2017年2月28日,大连电瓷庄家的资金链终于断裂,股价在短短数分钟时间里就跳水跌停板,并最终以跌停收盘。这天的换手率高达14.59%,总成交金额超过10亿元,是前一个交易日的约14倍。然后从3月1日开始,出现了一字板跌停现象,随后上市公司以拟重大重组为由,宣布紧急停牌。

  由于这些庄家的资金带有高杠杆性,一旦股价出现较大幅度的回落,比如像上面这样连续2个跌停板,一些以3-4倍较高杠杆融来的资金就会面临着股价跌破警戒线,甚至于跌破强平线而被资金提供方为了控制资金风险而强制性卖出平仓。

  由于平仓的卖盘巨大而买盘稀少时,就会出现连续的一字板跌停现象。

  如果有散户在27元高位买入股票,这个时候只能无奈地看着手中的股票天天跌停板,而自己无能为力,因为即使狠下心来以跌停板价格砍仓,也无法成交。

  这也是股票交易“流动性风险”的一种体现。

  像这类通过在低位大量收集流通股票筹码并锁仓暂时不卖,导致可在流通市场交易的股票数量极为稀少,只要有一小笔资金不断地再买入股票,就可以令股价持续地上涨,甚至是涨个没完没了。

  最为经典的案例就是10几年前,由新疆德隆系所运作的“三驾马车”强庄股:

  合金投资(曾用名:合金股份)、湘火炬、中粮糖业(曾用名:新疆屯河)。

  合金投资从1997年底涨到2003年10月,股价累计上涨幅度超过17倍。

  但在这1000多个交易日里的日均换手率不到1%,尤其是股价在上涨数倍到了15元以上后,700多个交易日里的日均换手率不到0.5%,属于A股市场最为典型和具有代表性的“绝对控盘强庄股”的样板。

  合金投资之后的结局,和嘉艺控股、大连电瓷没有两样:因为信贷收紧、金融降杠杆等原因,导致庄家的资金链断裂,只能通过二级市场卖出股票变现来偿还到期的融资贷款。

  而当时的市场又缺乏足够的散户或者其他投资机构来接货,于是股价就一崩到底,连续数十个跌停板。

  合金股价从2003年10月到2005年4月这1年半时间里的跌幅超过95%,不仅让很多散户股民亏得眼泪汪汪,也把时任新疆德隆国际投资控股有限责任公司总裁的唐万新给送进了监狱。

  在《福布斯》杂志百润财富榜里,新疆德隆系掌门人唐万新曾经位居2002年度中国大陆100强富豪排名第27位,掌控着资产规模达到1200亿元的金融和产业帝国。

  由于存在信息不对称性,散户股民无法掌握庄家啥时会出现资金链断裂的风险。

  如果不想遭遇连续跌停板的亏损危机,主动回避走成上面这种形态而又没有实际经营业绩支撑的控盘庄股,是股民们最好而且可以把握的选择。

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