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华为挺住!可替代的自主可控重点机会有哪些?
0人浏览 2019-05-17 16:29

    5月15日某国签署行政命令,宣布进入紧急状态。在此紧急状态下,某国企业不得使用对国家安全构成风险的企业所生产的电信设备。这不算什么,更有杀伤力的是该国商务部发表声明称,正将华为及其70个关联企业列入美方“实体清单”,禁止华为在未经其国家政府批准的情况下从其国企业获得元器件和相关技术。这一声明,正是这几天A股5G板块在内的科技股暴跌的罪魁祸首。


    这么多年,华为一直没有进入某国家的市场,但是华为一直快速成长,如今已成参天大树,这是我们的骄傲,也是我们创新的曙光和信仰,笔者这么多年一直坚定支持任总和华为,华为的成长里也有笔者一丝微薄的贡献,对此深感欣慰!我们一直认为华为的崛起未来将产生很多机会,当然成长是需要代价的,尤其是在外部政治势力的干预下,短期的风险也很明显,比如这几天的华为供应商,包括5G板块,以及很多智能手机等终端产商股价都经历了不小的下跌。


    而在今天凌晨2点,华为海思总裁何庭波也发表了致员工的一封信,这封信的大意就是华为的备胎不足以惧怕别国的封锁。让华为产业链公司早上直接高开,但是很不幸市场在总体氛围非常差,直接高开低走。未来华为产业链有什么个股值得关注呢?


    我们估计大部分人都在问,华为会不会像中兴通讯那样被一剑封喉?那么我们就来大体看华为到底哪些东西可以完全替代他国产业链供应商,什么东西可以在霸权国家外购买,哪些可以在中国的产业链中找到替代者。


    我们简单从一些公开信息看,华为已经有自己的手机和电脑操作系统,如果迫不得已将放弃Windows和安卓系统。据了解,华为自研操作系统始于2012年,已经布局多年。只需要要点时间华为后期即可采用自研系统,只是初期可能需要市场认可。


    在SoC、ASIC芯片、光器件及模块、操作系统等方面,基本实现了自主化。根据 P30手机的 Bom 表显示,在音频解码器、主控芯片、基带芯片、电源管理、射频收发器、低噪声放大器等方面已经采用自主芯片,但是在内存、传感器、前端模块等方面,仍需要依赖国外厂商。


   据路透社消息,在华为2018年的700亿美元采购中,大约有110亿美元是来自高通,英特尔和美光科技公司等美国公司,这部分是短期很难被替代的。这就是科技股未来的风险之所在!

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    从上图看,相对于数字芯片领域,光芯片及光模块领域反而是采购量最大的领域,排在前五名的美国企业基本上集中在光通信领域,当时中兴通讯也是类似,也就是说国内在高端光芯片方面是没有同等实力的公司来替换的,比如我们知道的光迅科技也只能量产10G光芯片这个级别的技术。25G光芯片也只是即将量产,更高级别的还在研发当中,什么时候期100G光芯片研发成功,那么光迅科技的股价可能会不一样的的表现。这也是为什么光迅科技这波5G行情表现一般的主要原因之一,另一个原因是去年并没有经历过什么下跌。当然大家可以后续进行关注,如果股价跌幅较大,反而机会会比较明显。


    尽管他们妄想封杀华为,其实华为在这些供应商中采购的比率不低于30%缺少了华为的采购对其同样是很难生存,减少3成的收入,后期研发的钱哪里来呢?

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    当然我们还可以看到什么样的技术我们现在没有办法生产但是有望国产替代呢?从市场表现看,紫光国微今天开盘就封板了,这里背后的原因就是FPGA芯片是需要进口美国赛灵思的,国内目前没法找到替代者,而且不可或缺,市场容量还比较大,但是不远的将来可以找到,而紫光国微旗下的紫光同创是FPGA芯片的龙头,至于射频芯片等领域同样需要进口,无法找到替代者,A股没有相关的企业,国内也没有。比如在芯片领域,未来还有龙芯,飞腾等处理器可能成为替代者。中国飞腾的潜在主人是中国长城。中国软件的天津麒麟操作系统未来也是非常有希望成为国产替代者的,而且市场空间不小。但是这种股最近涨幅太大,使得股价缺乏足够动力,我们认为未来需要下跌或者时间换空间才有较好的机会。但是自主可控的大趋势俨然已经来临。这些是我们需要关注的自主可控的龙头公司,是值得大家重视的。至于很多所谓的自主可控公司,技术或者市场空间上可能并不明显。我们建议大家长期关注这些有硬实力的核心科技公司。要么经过股价下跌,要么时间熬,没别的!

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