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干货:经典缺口理论终于讲清楚
0人浏览 2019-05-09 20:37

干货:经典缺口理论终于讲清楚

缺口是一种图形形态,由相邻的两根K线组成,其中一根K线的低点比另外一根K线的高点还要高,缺口表明在某一个价位没有成交,只有在股票价格更高或者更低才有成交。



什么是缺口?


在价格技术分析中,有一种特殊的形态:缺口。缺口是指价格快速变动时,在某一价区没有任何交易,显示在价格图表上是一个“真空”区域,这个区域就是缺口,可称为“跳空”。我们用缺口理论判市通常使用周K线和日K线,周K线的跳空缺口意义会明显大于日K线上的跳空缺口。


所有的缺口大致可以分为四类,即普通缺口,突破缺口,中继缺口,衰竭缺口。下面说说这四种缺口:




普通缺口


普通缺口的产生大多没有太大的意义,大多数形成于股票价格盘整、交易平淡的市场环境中。通常情况下,缺口很快就会回补,当日的量能可能会放大,但并不十分巨大,且在今后的交易日中量能又缩小到平均水平,多空双方对目前的股票价格兴趣不大,市场没有强烈的买入或者卖出的动机,总之,这种缺口的操作价值较小,交易者大可忽略。


突破缺口


股票价格放量突破原有的价格形态,展开新一轮的上涨趋势(A股市场只能做多,这里只讨论单边上涨趋势),突破缺口基本上不会形成回补,一般来说,缺口之前的震荡区域越长,随后的趋势持续时间更长(标红部分是古典的技术分析理论,可能并不适用目前的A股市场了)。


有效的突破缺口通常会得到价格新高的确认,如果市场拒绝新高,通常就要怀疑其突破的有效性,交易者这时候要多加留心。


对于超级成长股投资来说,突破缺口的意义重大,通常会是一轮凌厉上涨趋势的开端,交易者在量价突破的时候买入,极有可能获取丰厚的收益!


中继缺口


中继缺口的出现,顾名思义,就是股票价格在上涨中继中产生的缺口,这个时候缺口大多不会回补,股票价格走走停停,继续扶摇直上。


衰竭缺口


衰竭缺口之后,股票价格难以创出新高,股票价格可能会在一个较小区间产生巨幅震荡,并同时放量,衰竭缺口的产生大概率会回补。这些迹象表明,多头的力量衰竭,空头强大,已经有部分先知先觉的资金开始获利了结。


不过就我个人观察而言,衰竭缺口的产生相比突破缺口的产生较少,股票价格上涨的衰竭更多的表现是巨幅的价格波动或者震荡,并且放量。


缺口理论


跳空缺口是技术分析中的一个重要的概念和图表形态。当股价或股指当天的开盘价(点)高于昨天的最高价(点)且之后都以高于该点的位置交易时,一个向上的缺口形成。相反,以低于昨天的最低价开盘,且持续以低于该点的位置交易时,形成一个向下的缺口。缺口无论在何时出现,都表示在缺口处的价格或点位没有任何交易。



为什么会形成交易的真空地带呢?对股票基础知识比较了解的投资者知道,这就是多空双方的其中一方以较大优势压倒对方造成的盘面状况,常常发生在开盘交易、信息突然刺激、力量突然失衡时,原因就是多空双方的情绪发生着较大变化.缺口在实战中具有相当熏要的作用,通过分析缺口,可以更好地感知主力的一些动向,再结合大势采取相应的策略。


在日本蜡烛线中叫做窗口也称脱节蜡烛线,是威力最大的蜡烛图形态之一,西方技术喜欢叫缺口。


1、概念:上升缺口是指今天蜡烛线的低点高于前一天蜡烛线的高点,同理,下降缺口则指今天的高点低于前一天的低点。



缺口是一种行情中继形态,当它出现以后,(需要确认缺口的有效性,一般来说三个交易日不回补缺口,缺口就有效。)市场将继续此前的趋势,所以上升缺口是一种多头形态,先前的上升趋势将持续下去;下降缺口是一种空头中继形态,先前的下降趋势将会持续下去。



缺口的分类


(一)普通缺口


通常在密集的交易区域中出现,一般是指在横盘整理中偶然出现的缺口,并且很快就会被补回来,因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态如三角形、矩形等,都可能有这类缺口形成。对趋势研判作用不大。普通缺口的操作方法的前提是必须判明缺口是否是普通缺口,而且股票价格的涨跌必须有一定的幅度,才能采取这种高抛低吸的策略。成交量的萎缩是买进股票的关键。


案例解析:中国医药(600056)



中国医药在前期横盘震荡的过程中,于某一天向下跳空低开,当天并未回补成一个向下的跳空缺口,而短时间这个缺口便被回补,并返回横盘整理的格局中,意味着此股后市暂无爆发行情,不建议买入此类个股。


(二)突破缺口


突破缺口是指行情向某一方向急速运动,脱离原有型态所形成的缺口。突破缺口的出现预示着后市将会出现一波爆发性的行情,突破缺口的出现有两种情况,一是向上的突破缺口,二是向下的突破缺口。


沪指向下的突破缺口走势图




案例解析:大唐电信(600198)



以大唐电信为例,该股在经过一段时间的箱体整理之后,于某一日跳空向上突破阻力线并一路高走,此缺口的出现意味着整理行情的结束,拉升行情的开始,随后股价一路高歌猛进,若在缺口出现之时买入建仓,即可获取大幅收益。


在此,要注意的区分突破性缺口和普通缺口,一般来说,突破性缺口是突破阻力位或支撑位,而普通缺口则是试探阻力位或支撑位。


(三)持续性缺口


四个缺口中,持续性缺口的技术性分析意义最大,它通常是股价上涨或下跌过程中出现的缺口,持续性缺口往往会在股价剧烈波动的开始与结束之间一段时间内形成。由于持续缺口能大约预测股价未来可能移动的距离,所以又称为量度缺口。


案例解析:宇通客车(600066)



宇通客车股价在经过一段时间的整理之后,出现了一个向下的突破性缺口,随后股价震荡下探,接着又出现了第二个向下的跳空缺口,股价继续下跌。第一个缺口告诉大家,下跌行情即将开始,第二个缺口告诉大家跌势仍将继续。


(四)消耗性缺口


竭尽性缺口的出现,表示股价的趋势将暂告一段落。如果在上升途中出现竭尽性缺口,表示即将下跌;若在下跌趋势中出现,就表示即将回升。以我的经验来看,一般同一方向出现的第三个缺口,往往是竭尽性缺口,就如一句古语:一鼓作气,再而衰,三而竭!不过,竭尽性缺口并非意味着市场必定出现转向,比如雄安概念多只个股曾经出现连续一字板,但并不是说拉升行情就结束了。


案例解析:韩建河山(603616)



持续缺口是股价大幅变动中途产生的,因而不会于短时期内封闭。但是竭尽性缺口代表即将到达终点的最后阶段,所以多半在2~5天的短期内被封闭。


案例解析:淮柴重机(000880)



淮柴重机在前期走势中,连续出现三个缺口,依次为突破性缺口、持续性缺口和衰竭性缺口,随后在高位走出了黄昏之星的K线组合,股价由涨转跌,进入了长达两个月之久的震荡整理态势,因此,当衰竭性缺口出现之时,及时清仓方可避免利润丢失。



缺口实战应用


一、向上跳空缺口买入法


向上跳空缺口,是指当天的最低价高于前一交易日的最高价,从而形成了一段价格空白地带。


缺口的出现是一种比较强烈的看涨信号,如果股价在上涨趋势初期或者盘整走势中出现向上的跳空缺口,说明盘中的多方力量强劲,股价上涨的动力充足,为看涨信号。


如果股价以缺口的形式,跳空突破某个重要的阻力位,那该缺口就称为“突破性缺口”。


使用技巧:


在上涨趋势中,如果出现一个向上的跳空缺口,一举突破前期的高位,那么说明盘中的多方力量强劲,股价上涨动力充沛,这是看涨信号,交易者可以在缺口出现时买进股票。


如果交易者在出现缺口的第一时间内没有及时跟进,可以在股价出现回调,但并没有向下跌破缺口时跟进。





如图所示,大东方(600327)的股价在经过一段时间的回调整理后再次走强,且出现一个向上的跳空缺口,该缺口一举突破了前期的高点,说明盘中的多方力量非常强劲,股价上涨动能充足,发出看涨信号,交易者可在缺口出现时第一时间进场买进。



如图所示,万通地产(600246)的股价经过一段时间的整理后,逐渐走稳,突然该股以涨停板的形式直接突破前期的平台,形成一个向上的突破性缺口,显示空方已经没有还手之力,股价上涨势在必得,买点1出现。随后股价在冲高后出现短暂回调,但股价在缺口处获得支撑再次翘起,说明股价回调结束,将要再次进入上涨走势中,买点2出现,果断跟进。


二、向下跳空缺口卖出法


向下跳空缺口,是指当天的最高价低于前一交易日的最低价,从而形成一段价格空白地带。


在上涨走势末期或者横盘走势中,若出现向下的跳空缺口,显示出盘中的空方力量强盛,是看跌信号。


当股价在上涨趋势或者横盘走势中出现向下的跳空缺口,说明盘中的空方力量开始主导股价的运行,如果出现跳空后多方没有能够组织起有效的反击,那么股价的下跌走势基本已定,此时交易者应该及时清仓离场。



如图所示,天通股份(600330)出现向下的跳空缺口,预示着空方力量的增强,空方占据了优势,此时,股价进入下跌的概率极大,交易者应该第一时间卖出股票,回避风险。


向下跳空缺口是空头强力打压的表现,缺口期间必然会留下较多的想卖出而没有卖出的筹码。所以,后市反弹,这个缺口留下的套牢盘将解套,自然形成较大的压力。特别是一些破位的向下跳空缺口,具有极大的杀伤力,对后市的反弹也是重要的压制和威胁,交易者需注意。



如图所示,亚宝药业的股价横盘整理两个多月后,出现向下的跳空缺口,说明整理走势结束,盘中的空方力量强势,随后的几个交易日,该股出现横盘走势,但并没有回补缺口的意愿,表明盘中的多方力量反击相当微弱,应及时清仓卖出股票。



炒股最禁忌四“满”


炒股最忌满时,所谓满时,指的是投资者一年四季,都始终不停地操作。炒股最重要的:是研判大势。当大势向好时,要积极做多;大势转弱时,要空仓休息。有的投资者却不是这样做,他们不管股市冷暖,都不停地劳作,象勤劳的蜜蜂一样,为了蝇头小利而忙忙碌碌。他们这样做,不仅会劳而无功,而且还会因此遭遇到更多的风险。投资者在股市中,要学会审时度势,根据趋势变化,适时休息,这样才能在股市中准确地把握,应该参与的机会。会休息,才会赚钱,否则到手的利润也地最终交出去。就算是止损之后也要休息一段时间,因为需要用到止损这一招,就证明自己当时的头脑已乱,这时必须要休息,否则只会越止越损。


炒股的另一大忌是满利。满利是指投资者总想买在最低价和卖在最高价,一味地追求利润最大化。有的投资者喜欢追求暴利,总想把一只股票的所有利润全部拿下,结果是经常来来回回的做电梯。他们为了想赚取更多的利润而没有及时的获利了结,结果将到手的利润蚀回去。投资者要保持长期稳定获利的根本原则是:不要争取最大化的利润,而要争取最有可能实现的利润。稳步增长,才是赚钱之正道。

炒股的第三大忌是满仓。


中国股市中的第一代大户中,其中大部分是因为过度满仓(透支)而被打穿的,最终落个被交易所强制平仓出局的下场。炒股和做人一样,凡事要留有回旋余地,方能进退自如。对于散户而言,投入股市的钱,如果都是养家糊口的养命钱,一旦满仓被套,巨大的心理压力下造成的忧虑情绪,必将影响对后市行情的分析判断,最后结果不言而喻。即使行军打仗也要有预备队,股市上也要有后备的资金。其实,满仓做多,就是贪心的一种具体表现。不放过任何机会和利润的操作意图,结果,往往是被迫放弃的机会更加多。


炒股第四大忌是自满。有的投资者在刚进入股市的时候,还常常能有所斩获,等到变成老股民以后,因为赚了些钱,学了些指标,读了几本书,就渐渐的盲目自信起来,追涨杀跌,快速进出,结果,反而输多赢少,亏损严重。骄傲自满会阻碍投资者提高操作水平,会使投资者对股市的认识出现偏差。股市的发展是日新月异的,任何人如果骄傲自满,就会停滞不前,最终必将被股市所淘汰。



计划交易,交易计划


要想迈入成功交易的大门,投资者必须正视过去错误的交易习惯。最好的方法就是每天写下交易日记,总结交易中所犯的错误,并在后面的交易总时刻提醒自己,在每天结束交易之后,写下第二天的交易计划和应对策略。虽然后面的走势不能预测,但如果我们提前计划好各种盘面的应对策略,那么我们在后面的实盘交易中就会做到心中有数、涨跌不惊。这样长久坚持下去,便会逐渐形成良好的交易习惯,在出现各种不同盘面之时,也能自然的按照既定的策略进行从容应对。


计划交易绝不是预测交易,而是提前做好应对各种未知盘面的措施,做到心中有数,从而避免临场的随性交易。


这就要求我们必须在交易中明白几个问题:


我们买入是不是符合入场标准?


我们买入时是不是对大盘有一个整体风险评估?


我们入场时是不是严格按照预定的资金管理策略逐步入场?


我们买入时是不是明确了我们的止损价位?


我们在追加资金时不是满足了我们的加仓条件?


我们加仓时有没有止损(止盈)价位?


预期大幅上涨之后我们有没有合理的离场策略?


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