同花顺-圈子

我对股市的理解
0人浏览 2019-04-17 21:20

股票从诞生一直发展到今天,大约经历了三个特征显著的阶段。

 

第一阶段就是股票的起源,即经营行为阶段。故事开始于15世纪,为了筹集远航的资本和风摊经营风险,就出现了股份集资的方法,于是,最早的股票于16世纪诞生了。

当时,在明确航行结束后,“本金全部退给出资人,将所获利润按照股金比例进行分配,股票投资人的利益回报和经营成果是紧密相连的!这对于投资人的思想意识产生了深远的影响,也是之后股市所谓的基本面投资的鼻祖。

这个阶段的股票转让几乎是不存在的,所以,分享经营成果是股票投资人唯一的获利途径。因此,这个阶段的的股票持有人身份等同于公司的成员。

 

第二个阶段――企业行为阶段。为了解决股票的转让问题,于是,股票持有人的公司成员资格转变为随着股票更替的股东资格,股票流通的时代开始了。

此时,投资人的利润来源从“经营成果分享”已经转变为由董事会控制的“股息”分配了。这一转变也使得股票投资人利益和企业经营结果已经失去了必然的联系。因为,股票投资人的利润分享权失去了制度的保障,而是由企业董事会的意志来决定。

 

第三个阶段――政府行为阶段,也就是我们目前股市所处的阶段。此时的股票发行已经成为了政府解决社会经济发展过程中资金欠缺这一重要任何而服务了。

由于上市公司派发的股息数量由企业控制,因此企业经营再好也不一定要进行分配回报,投资人收益与上市公司经营并无太多关系了。更由于市场制度规定分红后,投资人持有的股票必须进行除权,因此投资人要真正获得股息,也必须经过股价上涨填权方能实现,所以投资的利润来源已经彻底转变为“股票价格变动而产生了”。

 

股票价格波动成为投资利润来源的根本转变,使得原来企业与投资人的博弈,变为投资人之间的相互博弈!这就是股票投资的本质!基本面选股已经不能作为立足点了

 

相比于国外的成熟股市,中国的股市完全可以用赌场来形容。有些人会说,股市是个零和游戏,其实不全对。股市其实是个负和游戏,因为只要参与了交易,首先,将被扣除印花税和佣金。政府,券商和上市企业才是这个赌局的真正赢家。说的直白些,在市场没有丧失融资功能前,在国家利益没有受到损害之前,政府并不会过度在乎股市涨跌!只有自己对自己的投资结果负责!股市就是这样的一个永不停止的轮回,生生不息。

 

如果我们坚持要来到这个市场,那就好比走上角斗场的角斗士,只因我们热爱这个残忍而刺激的搏杀,你必须做好最充分的准备。

 

股市从来就是信息不对称的博弈,这个就是游戏的规则,但是,如果从“利润来自股价变化”这个核心来看问题,任何人在股市中的博弈又都是公平的。因为价格面前人人平等,没有人能强买强卖,一切都是自愿的!正是这种自由公平与巨大的获利效应,吸引了足够庞大的交易群体。可以这样说,股市作为人类社会获利门框最低,最公平自由的地方,是利益场上难得的净土!

 

“供求关系决定商品价格”,证券市场当然也不例外,股价波动也是由市场供求关系决定的。因此,对于交易者而言,能够有效的抓住市场供求关系的改变方向就能知道股价的涨跌,而不是无休止的去追寻引起供求关系改变的原因。

持续盈利的核心在于交易体系的建立,盈利能力的提高在于交易体系的不断完善。

投资或者投机的关键在于做大概率事件,做趋势。强势板块,强势个股就是大概率事件


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