同花顺-圈子

“满”仓进城
0人浏览 2019-01-27 20:37

  “满”仓进城

  易会满,温州苍南人,证监会主席;方星海,温州乐清人,证监会副主席。一个在舞台上指手画脚拙劣的伶人,登场片刻,就在无声无息中悄然退下。

  周四开始,市场开始传言证监会主席要换人了,新主席是来自工行的易会满。虽然周五证监会还一本正经地出来澄清,但周六下午,官方的一纸公告让证监会的澄清成为了笑谈,易主席确实来了。

  从朋友圈的反应来看,大家都兴高采烈,毕竟绝大多数市场参与者对刘士余没有什么太好的印象,从一开始的强行解决所谓的新股堰塞湖,到后来滥用罚单、窗口指导来打击市场的投机行为,刘士余的行政手段都让人“记忆深刻”,尤其是我身边的那些游资朋友们,对他几乎到了深恶痛绝的地步。不过,如果跳出证券行业本身,看看这几年的大部分改革,比如过剩行业的去产能、治理污染,以及金融行业的去杠杆,哪个不是行政化手段?实际上,按我自己的理解,用行政化手段来解决经济中的问题,正是这几年供给侧改革的核心逻辑。所以,虽然我也不喜欢刘士余,但我认为他只是一个讲政治的忠实执行者,仅此而已。至于去年A股市场的大股灾,更是“天不时地不利人不和”的必然结果,刘士余最多也就是个“背锅侠”。

  找了一下我在3年前刘士余刚上任时的文章,觉得挺有意思,无论是段子,还是对市场的短期判断。所以就直接粘贴过来吧:

  在三轮股灾的巨大冲击下,监管层的人事变动是市场引发反弹的一个重要诱因。“刘士余、牛市鱼”、“刘士余1961年出生,属牛”,从周末的这些网络言语来看,不少人还是希望新一任主席能给市场带来新的活力和转机。当然,也有很多人对此持谨慎的态度,“你什么时候见过赌场换个老板赌客就能赚钱的?”。就长期而言,我赞同这种观点,中国股市的问题绝不是换个证监会主席就能解决的,总是让做银行的人做资本市场,就像让银行的人把资本市场当成是银行的奴隶,本末倒置了。治理美国经济的高官,从来没听说有一个做存款贷款的金融家有机会进到这个圈子的。

  投资银行家才是做证监会主席的不二人选。在投资银行家眼里,商业银行行长大多是经济外行。

  但短期来看,换人的消息很有可能被市场当作利好,而让反弹进一步延伸。

  另外就是货币政策,最近有关央行的新闻较多。央行万亿规模的流动性投放,央行入市讨论,国债为准货币的讨论,央行创设特辣粉儿和央票互换工具,所有的这些都标志着货币政策正在前往一个史无前例的新时代,短期可以起到稳定金融体系作用,但中长期又会对人民币信用产生重大影响。所有人也都将被裹挟进去,无法逃离。

  Ps:每天晚上10点的国金写字楼里还灯火通明,陆家嘴地铁里的下班族还一片一片的。所以很多老外其实是理解不了东亚的增长的,因为他不了解东亚文化下的勤奋和高储蓄率(把享乐后置)。至少有一部分的经济绩效,真的是靠无数农民工的背井离乡,无数白领的夜以继日换来的。

  回过头来说走势,因为指数进入了压力区间,所以指数整体呈现震荡,从强势股的表现看,这里如果出现调整对于踏空的人而言是最好的加仓机会,而对于已经进场的人而言建议继续耐心持仓,不要因为一点小震荡就吓出去。这轮行情可以认为是在流动性边际变好的情况下季报催化的行情,正常应该至少能维持到3月底4月初。

  002925盈趣科技,1)电子烟业务上,经历2018年电子烟产品出货量下滑后(主要由于渠道库存减量和份额缩减造成),利空已经出清。2019年新产品上市,有望重回量价齐升轨道。后续则因①电子烟业务占营收比重降低和②电子烟业务份额下滑利空在2018年已消化大半,公司业绩波动性有望大幅降低。2)非电子烟业务上,我们认为相较先前年份,公司2019年有较多潜在新增长点:①家用雕刻机新切入耗材领域,该项业务有望继续保持较高增速。②视频会议及游戏手柄产品有望使罗技重回高速增长轨道。③吉利汽车、戴森、博世等新增优质客户及相应产品亦有望于2019年实现量产。此外,从公司披露专利上看,或有涉及电子烟精密塑胶件之外其他部件的布局。

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