同花顺-圈子

　　行情淡季不淡

　　随着水泥进入传统淡季，1月5日长三角沿江地区熟料价格一次性大幅下调160元/吨。即便价格大幅下跌，2019年起步价仍比2018年初高出30元/吨。从已公布的业绩预告来看，华新水泥(17.170, 0.18, 1.06%)2018年业绩同比增长139%-159%，万年青(11.090, 0.19, 1.74%)同比增长130%-170%，均呈现亮眼的业绩答卷。

　　业内人士认为，采取一次性大幅降价策略，由于短期降幅较大，且已经低于外来熟料价格，预计短期熟料价格继续下降可能性很小，熟料价格已经到位，对于二级市场来说短期利空出尽。并且，近期政策面加大基础设施补短板力度，有望对水泥需求形成有力支撑，水泥企业全年盈利有望维持稳定，或保持高分红水平。

　　对玻璃行业而言，景气最坏的阶段或已经过去。华泰证券(17.880, 0.11, 0.62%)认为，2018年玻璃价格较年初有较明显回落，一方面在于地产竣工需求不达预期，一方面在于行业高景气下、冷修产线复产超预期。进入2019年，销售高峰房屋的集中交房期限临近，地产竣工增速有望有较为明显的改善。同时由于监管严格、督查频繁、成本高企等因素，企业冷修复产意愿下降，供给冲击有望减少。2019年玻璃价格有望企稳回升，一季度或有良好表现。

　　基建或持续回暖

事实上，发改委接连批复基建项目，铁总部署2019年重点工作，基建回暖态势逐渐夯实。根据铁总部署，2019年计划包括确保投产新线6800公里、加快推动中铁总股份制改造、推动重点项目股改上市、复兴号年底将达到850组以及川藏铁路2019年三季度开工。未来基建回暖的态势愈加明显。