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2018年12月2日商业银行理财子公司管理办法正式落地。

银行理财子公司是指商业银行经银保监会批准，在我国境内设立的主要从事理财业务的非银行金融机构。

这里理财业务是指银行理财子公司依据信托法律关系，接受投资者委托，按照约定对投资者财产进行投资和管理的金融服务。

业务范围主要是发行公私募理财产品、理财顾问和咨询，但不能吸收存款、发放贷款。

需要由我国境内注册的商业银行作为控股股东发起设立，在股权结构上可以是银行全资设立，也可是境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。

这样做，可以鼓励银行吸引境外成熟优秀的金融机构投资入股，引入国际先进的专业经验和管理机制。

注册资本要10亿元，而且要实缴的哦。

理财子公司发行的理财产品，与以往银行内设部门发行的理财产品有诸多不同，我们选要点说下：

/1/ 【关键词】公募&股票

银行内设部门发行的公募理财产品可以通过投资公募基金间接进入股市。

但对于理财子公司发行的公募理财产品可以直接投资股票。

这样理财子公司变相获得公募基金牌照，但对其在股票投资中有集中度要求，

同一银行理财子公司全部开放式公募理财产品持有单一上市公司发行的股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%。

/2/ 【关键词】销售起点

对于银行内设部门发行理财有销售起点要求，

但对于理财子公司

这样提升了理财子公司的资金募集能力。

/3/ 【关键词】临柜

首次购买银行内设部门理财产品的投资者是必须到银行网点面签，

但理财子公司就厉害啦，

非机构投资者首次购买理财子公司产品不设临柜要求。

/4/ 【关键词】代销

对于银行内设部门发行的理财，只能通过本行渠道或其他银行业金融机构代销。

而理财子公司的理财产品既可通过银行业金融机构代销，也可通过银保监会认可的其他机构代理销售。

理财子公司销售理财产品的渠道包括电子渠道。

/5/ 【关键词】非标

银行内设部门发行的理财，投资非标债权类资产的限额和理财规模挂钩，

理财子公司也有这个要求，即非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%，

银行内设部门发行的理财，投资非标资产还和总资产挂钩，要求非标债权类资产的余额不得超过总资产的4%。

对理财子公司而言，则取消了这一限制，其投资非标的空间得到提升。

/6/ 【关键词】分级&自有资金投资

商业银行内设部门不能发行分级理财产品，

但理财子公司可以发行分级理财产品。

理财子公司以自有资金投资于本公司发行的理财产品，不得超过其自有资金的20%，

也不得超过单只理财产品净资产的10%，

且自有资金不得投资于分级理财产品的劣后级份额。

理财子公司要确保理财业务与自营业务相分离，自有资产与发行的理财产品之间不得进行利益输送。

理财子公司的董事、监事、高级管理人员和其他理财业务人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向理财子公司申报，不得与投资者发生利益冲突。

/7/ 【关键词】合作机构

理财子公司的理财合作机构包括三类：

（1）理财子公司产品所投资资产管理产品的发行机构，

（2）根据合同约定从事理财产品受托投资的机构，

（3）与理财产品投资管理相关的投资顾问。

理财子公司发行的公募理财产品所投资资管产品的发行机构、受托投资机构只能为持牌金融机构，

公募理财产品的投资顾问，除了持牌金融机构，也可以是依法合规、符合条件的私募投资基金管理人。

而私募理财产品的合作机构既可以是持牌金融机构，也可以是依法合规、符合条件的私募投资基金管理人。

但是理财子公司对合作的私募投资基金管理人有相关要求，比如在中国证券投资基金业协会登记满1年、无重大违法违规记录等，我们就不展开说啦。

/8/ 【关键词】风险准备金

做金融业务，就会涉及风险，不可能始终牛掰，

所以

理财子公司要按照理财产品管理费收入10%计提风险准备金，

主要是为了防止

风险准备金用于弥补因理财子公司自身信用风险、操作风险给投资者造成的损失。

当风险准备金余额达到理财产品余额的1%时可以不再提取。

好了，

今天就到这吧。

来源：三折人生