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深度解读:特朗普为何想联手中俄消减军费?风险与机遇几何?
0人浏览 2018-12-04 14:53

    特朗普在推特上说,想和中俄携手削减军费,中止军备竞赛,于是乎,A股军工集体下挫。今天笔者来解读一番。聊聊这背后的机会和风险在哪里。


    

    好了,言归正传谈正事。特朗普为什么来这一招,要全球国防力量最强大的三个巨头削减关税,原因是什么?这背后蕴藏了哪些机会呢?接下来好好唠嗑唠嗑!


    表面事件

    特朗普希望中美俄三国削减军费,停止军备竞赛。事实上,根本不存在军备竞赛,如果说存在一些军备发展也是美国逼出来的。美国这些年做的一些事众所周知,在中国周围兴风作浪,屡屡想打断中国的现代化发展进程,遏制中国崛起,打破中华民族崛起的中国梦。

    深层次原因

    如果说美国真的想减少军费,我认为背后的原因就是美国自身经济出现问题。这几年美国经济在减税的利好下表现很好,美股也乘势而上,但是从周期角度看,减税是延长了美国经济的上行周期,但是下行周期明年会到来。大量减税后,如果迎来的是美国经济即将见顶,则会加大加大美国政府的债务,因为经济增量带来的税收增长无法弥补减税带来的财政收入减少的量。


    美国经济真的会出现问题吗?

美国经济现状面临较大的风险,这一点我前面在几次推荐黄金概念股机会的专题文章的时候已经论述过几次。最近的美股暴跌也能窥见一番,19年美元加息可能真的会因为美国经济见顶风险而减速甚至停止。

    市场上,不同期限的债券收益率曲线倒挂一直以来都是可靠的经济衰退信号。据报道,美股的5年期与3年期美债的收益率差周一跌至负0.7个基点,是2007年以来首次跌破零水平。也就是说总总迹象表明美股的经济确实有衰退迹象。


    那么美国经济衰退对全球意味着什么?

美国是全球霸主,霸主的经济衰退意味着其他国家也不好过。尤其是那些本身存在很多问题的国家也可能会发生一定的衰退。这种影响难免也会对我们国家产生一定的影响。

    从易行长今日的发言表示:我们会在下跌周期进行货币逆周期操作。也就是说我们未来在货币政策上也会做一些对应的措施。同时,财政上我们还有很多手段可以应对,或许基建又将派上用场。

    但是从另一个角度看,美国如果自身经济衰退,他还有很多力气来和中国搞事吗?因此我们也要看到中美之间的贸易和平期可能会超市场预期,而不仅仅是90天。

    我们还是延续前期推荐黄金机会观点,未来美国经济衰退,加息周期可能会逐步衰减,出现弱美元趋势,黄金可能会出现升值趋势。因此黄金未来的机会应该加以重视

 

    对军工板块的影响分析

    美国真的会减少军费吗?特朗普代表共和党的利益,而军工是共和党的基本盘之一,这种减少军费的提议可信度就存疑。中国会跟吗?中国经济发展需要强大的国防力量才能保护好经济果实。领土的完整未来需要强大的国防实力做后盾。我想我们不至于会跟随美国的节奏去减少军费开支吧?所以军工这次调整就是短期的调整。当然事情还是刚刚发生,后续需要进一步跟踪,但是对军工板块的心理影响是存在的。

 

    延伸分析

    可以遐想的是,特朗普念念不忘的还是联俄抗中。这次在美国国内和国际的一些列事情搅和下,G20会议的双普会议再错过。与其说是三国削减军费,还不如说是希望寻找更多的和俄罗斯合作的机会。这才是我们应该警惕的一招。俄,美,沙特三大石油国的联合对未来石油价格多少有一定的影响。未来石油的走势我们拭目以待!


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    回顾一下我在前期11月19日对中美元首在G20期间会谈的预判吧,周日重磅利好一出,贸易迎来短期缓和。各种马后炮一般的背景分析和解读影响的文章接踪而来,人人成了宏观理论的专家,人人成了研究国际关系的大咖。我只问一句事情发生之前你想到了吗?我们是提前预判到了,而且在上周付费服务包这边直播的时候反复强调不用悲观。

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