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中美达成贸易共识,把握黄金90天买股机会!
0人浏览 2018-12-03 17:04

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       中美贸易争端一直是把悬挂在A股头上的达摩斯之剑,自4月开打以来,A股在多重利好催化下反弹也总是无力,近期很大程度上担心这次会晤没什么实质性进展,场内也没什么活跃的表现,将近9个月的较量后G20峰会中美双方达成重要共识,停止加征新的关税,天降大利好,A股市场2018年在大幅高开下迎来最后一个月。

       适逢年底,这三个月是难得的反弹时机,资金也有做业绩的需求,月初这段吃饭行情可期,珍惜年底的这波机会,可以开干了!

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重要共识

会后两国达成共识,停止加征新的关税

  双方决定,停止升级关税等贸易限制措施,明年暂时维持在10%的关税(90天暂缓期),取消今年以来加征的关税,不再对其他新产品征收关税,对已加征25%的关税(500亿)将来朝着争取取消的方向努力。具体层面上,双方将探讨从扩大市场准入到保护知识产权,避免强制技术转让,再到共同反对网络窃密等一系列共同关切的问题。


→G20峰会中具体释放以下几点信息:

  • 2000亿美元清单维持10%的加税力度,明年1月1日暂不提升至25%;

  • 双方将在90天内展开谈判,如届时不能达成协议,10%的关税则予以提升,战火重燃。

  • 未来90天谈判窗口中,中美在强制技术转让、非关税壁垒、网络入侵、服务和农业等结构性改革领域达成协议;

  • 中方将加大从美农产品、能源、工业品的进口,改善中美贸易逆差。


      另外谈判中涉及到医药麻醉剂黑天鹅,在涉及的题材股中包括人福医药、恩华药业、羚锐制药、辰欣药业、仙琚制药、恒瑞医药、国药股份等。

      以人福医药为首的、市场份额占据前列的多家上市公司,在黑天鹅公布之后第一时间澄清说明否认出口美国。同样具有麻醉剂业务的恩华药业也快速回应,公司的麻醉剂产品并不对外出口。

      事实上单一类药剂利空实际影响是可控的,尤其是一级分销企业国药股份影响更是非常有限,但由于已经引发市场恐慌情绪,短期还是需要回避下。

后期方向:

       知识产权、网络安全、页岩气、集装箱运输和油运等板块无疑将受益,既然谈判向好,那么对于反向利好的纺织、农业,黄金等就无需多做关注了,另外回避这次谈判中涉及到芬太尼生产较多的相关医药公司。

不过鉴于经济周期及贸易谈判的长期性,长线角度依旧需要时间观察。

→对于接下来3个月中美谈判方向短期看很可能集中在能源、农产品、医疗、高科技产品、金融等领域。

→中长期来说,谈判领域将不再以逆差为首要考虑因素。

       不过要搞清楚这里“休战”而非“终战”,这只是延缓加税,而且是有条件的,和缓是暂时的,长期来看,两国还得继续博弈。也就是说从会晤结束开始算起90天内是安全期,可以放心大胆交易。90天过后不能达成共识,美方大概率会开始对2000亿美元商品追加25%的关税,会不会继续变本加厉尚不确定。

       此轮贸易争端起源于美国对中国发起301调查。此前美对中方301调查报告认为中国在“强迫技术转让,知识产权保护,非关税壁垒,网络入侵和网络盗窃,服务和农业等方面对美国存在不公平贸易”,同时这些行业又是美国国家安全与经济发展的战略需求行业,故此,美将会借此机会为本国以上行业的发展争取更大的发展机会。

       我们知道中国在美国进口市场占有率较高的主要是轻工业产品。但对美进口市场占有率排序前20的只有机电音响设备等技术含量相对较高。美国目前主要担心的就是高科技领域中国的快速崛起。

        既然我们已经意识到了问题关键点就是科技方向,那么只有我们足够强大,占据优势对手才不会随意开出筹码。那么接下来反而是科技、知识产权、网络安全方面容易上升到政策引导型题材。


股市影响:

       G20改善贸易预期,全球股市得以喘息,有助于改善A股风险偏好,无论如何对于当前这次谈判结果对资本市场来说是利好,虽没达成决定性的协议,但事情已开始在向着好的一面发展,对于后市可乐观一些。

A股市场来说,短期提振是肯定的。

中长期来看,靴子仍未落地,后期谈判依旧比较艰苦,结果也无从知晓,接下来几个月的谈判情况还得继续关注。

谈判延缓90天,恰巧赶上A股市场年末行情,这下可以安心炒年报行情了!


两国影响:

       根据上面的消息可看出我们有所让步,答应些条件,不过也赢得了更为宽松的时间处理内部问题,可以过个好年。于美国而言,也得以腾出手来解决其他问题,这算是一个比较好的结果。

       对于两国及世界经济都是好事,总的来说算是一次成功的谈判,硬碰硬终归不是最好的解决办法,大国博弈,本来就是各取所需,不存在谁赢谁输的问题。

       尽管如此,我们仍不能轻易指望贸易战结束,仍要做好防范极端情况的准备——“美向中国全部对美出口加征关税,倘若有人一定强加新冷战,我们也要有足够勇气去迎战!


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