同花顺-圈子

大家好，我是你们的金牛猎手，前面几期我们讲了很多期权的基础知识，今天我将结合2022年10月24日行情给大家讲讲期权的保险策略。

保险策略是持有股票并买入认沽期权的策略，目的是使用认沽期权为标的股票提供短期价格下跌的保险。

以10月24日上证50ETF为例，假设我们以开盘价2.52元买入一万份上证50ETF，到收盘时，我们账面浮亏810元，浮亏比例：3.48%。

如果我们在买入上证50ETF时同时买入上证50ETF期权的认沽期权，我们的盈亏会有什么样的变化呢？

假设我们以开盘价2.52元买入一万份上证50ETF，并且以460元一张的价格购入一张行权价为2.55的上证50ETF的认沽期权。此时我们构建整个保险策略成本为：25660元。

到收盘，上证50 ETF收盘价2.439，我们持有的ETF市值为24390元，账面浮亏810元，再来看看我们认沽期权，收盘价1195，账面浮盈735元。我们整体浮亏75元。浮亏0.2%。

这就是我们期权的保险策略，用小小的一点权利金，为我们持有的标的提供短期价格下跌的保险。

股票期权有保证金风险、杠杆风险、交割违约等风险，投资股票期权需谨慎。