同花顺-圈子

问：普通投资者应该如何均衡配置大类资产，进而做到长期投资呢？

答：首先我们一起来聊一下什么叫“均衡配置”，为什么要“均衡配置”。

其实我们可以从“收益—风险”这个源头来思考。

所有的投资标的都有不同的特征、比较维度，但是他们也有一个共性，就是“只要有收益，就会有风险”。我们所有的努力，都是想在有限的风险下，尽可能的追求高一些的收益。

因为每种资产都有自己特有的“风险收益比”，所以想要改变咱们整体持仓的“风险收益比”，就需要进行“搭配”了，这就是我们“均衡配置”的核心目的。

换成大白话来说，就是让我们持有的标的，不会因为同样的事情涨，也不要因为同样的事情跌。

我们发现，大多数的资产配置策略，要么基于“收益”、要么基于“风险”，要么基于“收益+风险”。除此之外，融入经济周期的配置策略也在市场上逐步得到验证，并被许多专业机构所采纳。

市场上主流的资产配置策略

对于咱们普通投资者来说，尽管资产配置理论具有一定的普适性，但对于广大投资者，也依然需要针对自身特点进行调整。

咱们新手可以先有针对性的反思这么几个问题：

第一、自己的持仓是不是都投资于同一种大类资产里了呢？

如果我们希望构建一个在不同经济环境中都能有稳健表现的投资组合，即使在最差的宏观环境下也能保持较低的回撤，那就组合中的资产就需要在各种不同经济背景下都能有可以“站出来”的大类资产。

第二、自己的持仓是不是都是同一类型风格板块主题赛道的产品呢？

举例来说，有的投资和持仓的债券类资产，投向房地产行业的比重比较高；而他买的权益类资产，又是投向房地产行业额比重比较高，那依然不能算做好了均衡配置，一旦房地产行业不景气的时候，他的债券类和权益类资产都很难有出色表现。

第三、自己的持仓是不是都是同一区域市场的产品？

比如有的投资者持仓的产品，都是投资香港市场的，那香港市场波动较大的时候，他的持仓就会遭受比较大的系统性风险，很难避免。

第四、自己的持仓是不是都是同一风险等级的产品呢？

有的投资者在进行大类资产配置的时候，容易忽略风险评级，配置两个很高风险的资产，如果资产相关性又不是很低，那么很难说一定可以降低组合的整体风险。

第五、自己的持仓是不是流动性都是差不多的产品呢？

这一点是很多人容易忽视的，就是所有的产品也有自己跟时间的不同关系，比如不管是债券类、还是权益类基金，都有每日开放的，以及三年、五年封闭的。所以要根据自己对于资金的需求、自己的年龄阶段、以及对产品短期业绩、长期业绩的偏重程度，来进行均衡配置。

在了解了大类资产配置策略构建的逻辑之后，投资者可以根据自身情况加入决策判断，寻找真正适合自身的配置策略。任何一种资产配置策略都是各有优缺点，建议大家不必拘泥于各种文章中资产配置策略的公式、比例数据，只需从每一种资产配置策略中学到思想精髓，对自己的投资有所改良，就是最有意义的收获。