同花顺-圈子

很长时间没有写过投资者教育类型的文章了，上一篇投资者教育的文章获得读者的一致好评，点赞和转发如潮。

我一直以来认为，投资者教育和投资方法分享的文章是远超每日对股市涨跌和个股的预测的。原因很简单，一套完整的内功心法，是远胜花里胡哨的一招半式的，你能走多远，重要的不在于你的招式，而在于内功。

方法对了，收益自然到来，从本质上来说，投资收益是正确投资方法的副产品。股市，是认知变现最有效的地方之一。

最近由于新增粉丝较多，让我有机会接触到了一些刚入市的新股民粉丝，其中一些粉丝向我提的问题令我啼笑皆非。

于是，我觉得我有必要专门写一篇文章，集中提示一下大家在股市投资上出现的一些重大误区，帮助你们少走弯路，少踩雷。

第一，认为在股市中赚钱是一件容易事。不要认为股市是随便一个人就能进来抢钱的地方（当然，博傻的疯牛是特例，持续时间也很短）。中期来看，在股市中获得的收益，都是研究和经验变现出的辛苦钱，并不容易。如果真有那种新手小白不用多少训练，就能大把赚钱的地方，您可以后台私信告诉我，我也去赚一波钱好不啦！

第二，频繁交易。当然，并不是让你长线持股拿着一年不动。但是，除非纯投机，我建议你最短的持股期限也要在一周以上。在市场中的交易，由于你不是政策的制定者，不是庄家，无法操控市场，频繁交易带来的结果必然是做多错多。获利最稳妥的办法是减少交易。

第三，习惯性做T。我最讨厌的一个词就是做T。做T是什么？是在预测一天甚至几小时之内的短期波动。很多人买入直接被套，这说明他连几天之内的波动都无法准确预测，更何谈预测几小时或几分钟的波动呢？做T最终的结果，不是卖飞，就是深套，身心俱疲，还不赚钱。是的，券商和国家最喜欢的就是你这种人，因为你可以多交佣金和印花税。我用反证法来谈这个问题，绝大多数股票一天振幅都会超过5%，如果你每天能够做T做出1%的利润，你一年可以赚多少？从这个角度来说，连续做T成功这件事本身不就是很难实现的吗？

第四，赚小钱，亏大钱。散户最大的问题就在于，赚小钱的时候着急兑现利润，亏大钱的时候坚定持股信心，在亏钱的股票中特别能抗，在赚钱的股票中特别没有信心。赚小钱，亏大钱，你如何在股市中赚钱？

第五，过分在意短期波动。有些新股民，买进去亏了1-2%，感觉很难受；赚了1-2%，特别开心。其实，就我国市场来看，股票盈亏10%都是正常波动，不必大惊小怪，亏了那不过是浮亏，赚了也不过是利润垫，无需介怀。不在乎小波动的主要目的是为了赚大钱，太在乎小钱，难赚大钱。

第六，在基本面非常差的股票上做交易。你可能做了一百次以上的高风险操作都没事，于是，你洋洋得意。不过，没关系，金融市场就是这么公平，一次错误的交易，你就可能全军覆没。减少被一次KO的风险，就是不和坏企业玩。

第七，没有完善的交易体系。影响你股市中期收益率的，永远不是得到某只牛股，不是买入卖出建议，不是仓位控制，而是一套健全、完善且能从市场上获利的交易体系。大家可能发现，我的文章和其他公众号文章并不相同，是以交易框架逻辑的论述和我跟踪的重点行业观点为主，基本上不涉及个股的推荐和建议，其核心就是授人以鱼，不如授人以渔。我即便给你一个好的股票，你没有成熟的交易体系，你依然无法从中获利。正如我一个朋友那样，2019年初只做立讯精密一只股票，结果做了一年多，立讯精密涨了6倍，他没赚钱。在一只涨了6倍的大牛股上竟然没赚钱，是选股的问题吗？根本不是！是交易体系出了重大问题！选对个股都能做的如此差劲，如果选成单边下跌或者不涨的个股呢？那不是灾难吗？

第八，买入和卖出原因不一致。用投机的想法买入，用投资的想法持股，是大忌。很多散户本来想在妖股投机，结果因为被套，决定长期持股做投资，这是做投资的大忌。因为投机买入，一旦出现错误，注定要止损出局，而不是拖延止损，以至于被深度套牢。无论你是做价值投资的（不是巴菲特的那一套，就是基于企业和上市公司盈利的投资，统称价值投资），还是做投机交易的，希望你卖出和买入的理由是相同的。你因投机买入，因投机失败或者成功卖出；因企业价值买入，因企业价值的假设破灭卖出。衡量的标准并非盈利与否，也非成本价的高低，而是相同的原因。关于交易体系的这部分内容，本文只是点到为止，未来可能会专门写一篇文章详谈。

第九，过于频繁止损，却不考虑止损的原因。喜欢投机和交易的人，特别喜欢提及止损二字，止损是投机者的圣经，但不是投资者的信条。这并不是说投资者不会亏钱，但是投资者卖出的理由不是因为亏损，而是因为其买入的假设被根本的颠覆了。我举个例子，2012.07-2014.01年，贵州茅台一口气跌了一年半，任何人如果重仓贵州茅台，估计是痛不欲生的。很多对贵州茅台深信不疑的价值投资者，也会割肉离场。但是，我认为真正对企业价值有信仰的投资者离场的原因不是因为跌了，而是支撑其高股价的逻辑被颠覆了（比如重税，三公消费被打击等等），这才是最重要的。卖出的核心原因不是因为亏钱，而是投资逻辑和核心假设的颠覆，虽然都是卖出，原因却差别很大，这一点你要搞明白。

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