同花顺-圈子

       不知从什么时候开始，在任何一种投资产品兴起的时候，都会出现一股“韭菜风”这就是我们常说的韭菜思维?韭菜思维的人有几大特点，盲目跟风、急功近利、追涨杀跌，自己所投资的东西根本搞不懂，看到别人说好就盲目买入，只顾收益、不管风险;并且只要买了就必须看到它马上涨，几天不涨立马换成其他的产品，说到底，拥有韭菜思维的人都想着短时期内暴富，这类人其实根本不适合投资，因为投资赚钱是需要过程的，任何成功都不会一蹴而就。不要让这样的韭菜思维毁灭你的财富梦想，你需要尽早摆脱。

       1、认同投资市场的长期性

       投资市场中有一个固定的法则，就是坚持长期持有。大家不必追求投资项目的多少，而是应该重视选择对的投资产品，这种资产会在今后的五到十年时间不断增值，比如说大家可以投资优秀的创业公司，成为它们的股东，这样在它们盈利的同时自己也能共享它们的利润。

       2、抛弃从众心理受他人影响

       投资过程中最忌讳的是从众心理，巴菲特的黄金搭档查理芒格曾提到，心理学中一个概念叫做“社会认同”，就是说人们会不自觉的受他人影响，别人认为好的东西自己也会有相同的感受，这种心理在投资过程中是最不可取的。事实证明，90%选择“从众”的人都赔的血本无归。因此，投资想要赚取收益必须有独立的思考能力，这是最根本的要求。

       3、不要总是将收益放在首位

       一些投资者无法接受失败，认为投资的目的就是赚钱，因此将全部身家性命投入，甚至不惜借钱投资，即便是这样他们也始终没有学会自己做决策，听消息投资、跟风投资，不可否认投资过程中别人所带来的最新消息很重要，但大家应该学会自己思考和决策这个消息是否可信或者说是否适合自己，这样可以有效规避一些错误的决策。

       不管怎样，大家投资的本意都是想要生活变得更好，但投资过程中有好多人忘了投资的初衷，让投资乱了生活、乱了工作，如果真是这样就得不偿失了，大家应该记得，投资是为了更好的生活，所以在投资之前请大家懂得要热爱生活。当然，在众多投资方式中一定要提的是互联网金融投资，如今互金行业正迎来高速发展。

       投资中，要处理好几个关键问题：即复利、损失控制和资本保全、资金管理、情绪逆向选择。

一、关于复利

       复利表给渴望财富增值的投资者带来很大的信心与动力，复利概念简单易被理解、但也非常容易被“过度”或“选择性偏向”的使用。

       1、复利在正负两个方面的威力都被低估：

       （1）正复利（持续赢利）增长财富的威力被人们“想当然”、“自以为是”的“常识”所大大低估；

       （2）负复利（持续亏损或较大亏损）毁灭财富的威力也被人们“想当然”、“自以为是”的“常识”所大大低估。

       2、复利也是个被滥用最多的概念之一：绝大多数复利表中的假设增长率都是“正”数，这就是复利概念被滥用的根源所在：假设增长率不能反映现实状态！不要说持续的30%难以为续、就是持续的15%也非常困难，特别在股票市场赢亏相间是常态，对复利的正确理解需要还原接近实际的“假设增长率”。在牛市中很多人将复利表的计算收益率定为30%甚至50%，这是典型的不理性乐观的表现，任何时候超高的收益率都不可能具有持续性，这种统计只能误导自己。在长期的投资过程中，一定不要忽视某些年度亏损（特别是类似崩溃的巨亏）对总体收益率或平均收益率的打击，况且在在长期的投资过程中熊市总是会必然出现的。

       负复利会成为增长的巨大吞噬力量。故更容易理解大师们成功投资的原则：

      （1）第一条：尽量不要亏损（特别是大亏损）；

      （2）第二条：不要忘记第一条。

       就长期投资而言尽量避免巨额亏损比高增长对最终投资结果的影响更大。

二、损失控制和资本保全

       既然在长期的投资过程中，股市的调整是不可避免的，尤其是大熊市也是不可避免的，但熊市何时来？熊市的跨度多长？程度多深？诸如此类不可预测的因素，我们应该如何应对？如何最大程度的保全我们的牛市成果？保全我们的资本？只有采用止损策略。

       止损分两个层面：

       第一，在投资前，就要严格评估投资大环境，即大市所处的阶段，是系统低估、不高也不低还是高估？属于哪个阶段？

       第二、对系统低估的阶段，对买入行为留有足够的安全空间情况下，不需要运用止损策略。除低估阶段以外的另两个阶段，必须要采用止损策略，这是防范损失扩大、保全资本的唯一途径。换个角度，也可把止损成本当作构建投资组合所支付的保险费。

       止损还分个股层面和整个组合总市值层面把握，后者更为重要，应该根据股市发展的不同阶段，随着整个组合市值的不断提高，动态调整总组合止损值。不管发生何种止损，止损后，都应该系统的反思总结该笔投资的得失。

三、资金管理

       1、资金管理也是投资艺术的核心之一、其重要性可能仅仅次于安全边际，很多人把股市赔钱的原因归结于选错股或选错时，其实就长期投资而言股市赔钱的真正原因是因为倒金字塔式的资金投入：

      （1）熊市时控制投入或减少投入：这缩减了从熊到牛的收益；

      （2）牛市时增加投入或借钱也要投入：这放大了从牛到熊的损失。

       在长期的投资过程中几个来回下来市场指数就成了大多数人（包括所谓的投资精英）难以战胜的目标，2005－2008年的中国A股演绎了这个循环的完整版本。

       2、从资金管理的角度能够符合逻辑的推导出股市“一赢二平七亏”的必然性：正是“底部低（轻仓）、头部高（重仓）”的倒金字塔式的资金分布结构揭示了市场的加权成本位于均价之上，多数人亏钱是必然的结果。2008年的A股市场给我们提供了一个观察验证的契机：比如一个投资人在1500点入场，当市场暴涨到6000点又回到1500点时，对这个投资人而言只是损失利润（与时间）并未伤及本金，但实际情况可能是投资人会在1500－3000点增加投入，那么当指数回到起点时，―在1500点之上增加的所有投入都将遭受亏损，增加投入的点位越高蒙受的亏损越大，当终点回到起点的时候很多事情已发生改变，观察市场这其实是大概率事件，看看所谓的公募基金或私募基金资产膨胀（增加投入最多）的时候正是牛市的高潮阶段，所以大多数人亏钱也必然是个大概率事件。

       3、对“资金管理”的思考非常有助于指导我们的实际操作，就一个完整的牛熊大循环而言赢家之策是要在熊市积累股票、在牛市积累现金或类现金，越是熊市越要留在市场、越要保持关注度与参与度。这些与普通的认识是逆向的。而要在市场长期做“赢族”，从战略的高度，就必须在投资情绪上逆众！

       现金和股票的比例转换控制，是投资的精髓！它反映了投资的心胸视野和和对人性、对市场的把握。

四、投资情绪的逆向选择

       人是有感情的，而且天生具有从众性，尤其在股票市场表现最为明显，这也是股市中趋势派的主要思想，即大市越过什么什么线，就可以买入，拉升就可以跟进，跌破什么什么线就卖出，等等。从理论上说，趋势操作也确实可以构建自身的盈利模式但有个前提，就是必须在投资前就强制性建立止损止赢纪律，必须无条件的执行！但问题是绝大多数人做不到投资的纪律性！做不到毫无情感的止损止赢！

       如此一来，同样一只股票，如果在大家都恐慌时纷纷卖出所造成的低价区买入，从成本上就已经远远胜过了在大家都狂热时大力抢购导致股价处于高位区的人了。这样最简单的道理，又有多少人能遵从呢？大概只有股票史上的唯“一赢族”了。

       从大的方面看，市场狂热时，是增加现金比的必然选择；市场冷清时是增加股票持仓的时候。

       从投资情绪方面看，在大多时候，和大多数人对着干是不错的选择！

       “科氏鸡蛋”的左半侧，可以顺趋势持仓，进入右半侧的右肩、右腰应该持现，右下部又可以慢慢选择好股票逐步买入了。而贯穿始终的是耐心！

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