同花顺-圈子

基本面分析是与技术面分析相对应的一种股市分析方法， K线分析就是技术分析中的一种，那么两种方法谁优谁劣呢？其实将两者进行比较是没有意义的，与其把两者看做“敌对”的分析方法，不如将两者“化敌为友”，将之转化为能被自己所使用的“武器”，双剑合璧，为自己的股市征途披荆斩棘。

基本面分析法的优点包括稳健、全面、前瞻。

基本面分析主要是通过公司当前的经营状况来对上市公司股价进行估值，从而判断公司当前是否具有投资价值。由于支撑股价最根本的是公司的价值，因此基本面分析可以分析现状、剖析政策走向及公司未来的景气周期，能够让自己买入具有价值的股票，巴菲特就是如此。

但基本面分析往往也会让我们落入陷阱。当你通过各项财务数据分析，发现某只股票很有投资价值然后就贸然买入，结果这只股票马上开始大跌。在大幅下跌之后，人对未知的恐惧感会让你在低位割肉，这样一来，基本面分析不但没让你做到价值投资，反而让你越做越亏。

如果我们能够将技术分析与基本面分析结合应用，就能够尽可能地减少这些悲剧的发生。那些明明基本面很好的股票，为什么一买就跌？因为主力短期赚得太多，他们要出货，等股价跌下来之后再买，再拉高。是的，主力就是这么阴险。

实例1：如图1所示，2009年11月至2010年1月，福耀玻璃（600660）在经过前期5倍以上的上涨之后，K线在形态上形成了三重顶，K线组合显示股价已构筑顶部，但投资者如果过分盲从于基本面分析，会发现这只股票当前业绩很好，很有投资价值，而且很多研究机构的分析报告也不断地调高该公司的评级。这样一来，投资者就会忽视股价已处于技术上的高风险区，于是大胆买入，结果被套。

图1福耀玻璃

当股价一路下跌之后，投资者当初因看好基本面而坚定的信心有所动摇，于是就会在大幅下跌之后卖出，结果股价调整之后继续上扬，因为支持股价上涨的根基没有发生动摇，而投资者可能亏了之后还会继续以基本面来度量追高其他股票，一次又一次地犯相同的错误。

反过来，如果一只股票连续大幅下跌，成交很不活跃，投资者是断然不敢买入的。而当这些股票都已大幅上涨之后再介入，则又承担了较高的市场风险，那么我们把基本面与技术面结合起来，就有了在低位买股的底气。

实例2：如图2所示，2008年10月至2009年10月，伊利股份（600887）从38元一路下跌至6.45元，然后在低位徘徊，之后股价向上突破了这一区域，图形上形成了头肩底，但由于股价下跌过猛元气大伤，投资者并没有信心继续持有该股。

图2伊利股份

此时从K线上看该股虽然并未形成可靠的底部形态，但我们通过基本面分析可以发现，此时股价相对于公司的业绩来说已经相当“便宜了”。再看看股价为什么会跌这么低。原因是国内出现的奶粉三聚氰胺事件，对整个奶粉市场产生了巨大的冲击。

但毕竟三聚氰胺只是阶段性事件，在经过国家的大力整改之后，整个奶粉市场还是会好转，消费者信心也得到回升。而伊利股份作为整个奶粉市场的龙头企业，在经过最坏时期的煎熬之后，必定会走出困境。

此时通过基本面分析，我们就敢于在低位买入伊利股份，结果在两年之后，伊利股份的股价从最低每股6.45元一路持续上涨，到2010年4月时已上涨至每股37元以上，上涨幅度超过了450%。