同花顺-圈子

2025年第一季度，公司及附属公司（“本集团”）商品煤产量3680万吨，同比增长6.26%；自产商品煤销量3049万吨，同比略有下降。自产商品煤产量与销量差额约630万吨，主要为：（1）为与体现对外销售的营业收入相一致，本集团自产商品煤销量是对外商品煤销量，不包括内部用煤销量。为更好发挥产业协同效应，公司加大内部煤炭使用，一季度本集团内部化工、电力用煤增加至约380万吨；（2）2025年以来，煤炭价格呈下降态势，公司预计煤价将有望修复性回升，策略性调整销售节奏，库存有所上升；（3）按行业惯例，一季度煤炭销量常规情况下偏少。

根据《公司章程》规定，公司可以采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式进行利润分配。当具备现金分红条件时，现金股利优先于股票股利。 根据《公司章程》及2023-2025年度分红政策，2024年度现金股利为0.77元/股（含税），扣除2024年半年度现金股利0.23元/股（含税）后，公司董事会建议以权益分派股权登记日的总股本为基数，派发2024年度末期现金股利0.54元/股（含税），不进行股票股利分配。公司利润分配方案的制定已充分听取和考虑本公司股东特别是中小股东的意见和诉求，并符合《公司章程》规定，经本公司董事会和股东大会批准执行。

公司已于日期为2025年4月25日的第一季度报告中披露了公司、各附属公司的商品煤销售收入、单价、销售成本总额及吨煤销售成本。 公司预计2025年第二季度煤炭价格止跌回稳，下半年煤价有望修复性反弹，整体好于上半年。主要是由于： 供给方面，2025年国内煤炭供应增量有限，受中国控制低质煤进口影响，预计煤炭进口量同比下降。 需求方面，国民经济回升向好态势日益显现，“两重”“两新”项目带动基建投资增速逐步提升，国家拉动投资促进经济发展的政策将逐步落地，煤炭消费将保持较高水平的刚性需求。长江水利委员会预测长江中下游降水量偏少20%以上，预计水电增速回落，火电发电量有所增长。 面对当前市场煤价较为疲软的不利局面，公司将继续加强控本降费力度，有关管控措施主要包括： 一是强化生产降本。优化工艺流程和生产组织，提高生产效率。加大生产作业全流程管控，逐项分析生产单位产品单耗，重点压减材料、修理、设备租赁等费用。 二是深化管理降本。充分发挥财务共享平台刚性控制功能，分产业、分单位制定控费措施，严禁预算外支出。持续深化“六定管理”，优化人力资源配置，实现控员提效。 三是加强资金管理。强化资金集中管理，提高资金使用效率；用足用好国家专项贷款、利率优惠等资金政策，多措并举获取低成本资金；拓展融资渠道，强化低息置换高息。 四是优化物流管理。发挥物流多式联运、物销协同优势，定期分析铁运、汽运、水运效益，优化渠道、运输、储存和结算方式，降低销售费用。 五是盘活存量资产。加大清仓利库、修旧利废和闲置资产盘活，加强设备统筹管理，降低存量物资。 六是严控采购成本。把控采购源头支出，加大集中采购、统谈分签、比价采购，确保采购降本。

公司2021年12月制定的《发展战略纲要》提出，力争5-10年煤炭产量（100%权益的原煤产量）达到3亿吨/年。2024年本集团生产商品煤1.42亿吨，对应原煤产量1.7亿吨。 本集团坚持内涵式增长与外延式增长并举，加快优质资源释放，高质高效推进增量项目建设。万福煤矿已于2024年12月实现联合试运转，规划2025年建成五彩湾四号露天矿，3年内霍林河一号煤矿、刘三圪旦煤矿、嘎鲁图煤矿陆续开工建设，若上述内涵式增长项目规划如期完成，将新增煤炭产能4,800万吨以上。 经2025年4月8日董事会审议批准，公司拟采用“股份转让 现金增资”方式，收购控股股东下属西北矿业51%股权，此次收购可新增煤炭核定及规划产能6105万吨。 根据目前时间计划，此次收购将提呈2025年5月底召开的周年股东大会审议，力争6月底完成西北矿业股权交割。未来公司将持续关注境内外市场优质资产的并购机遇，确保实现战略目标。

2025 年 5 月12日，高地资源、中国五矿集团有限公司控股子公司青海盐湖工业股份有限公司（“青海盐湖”，深圳证券交易所上市公司）、公司以及EMR Capital（高地资源目前的最大股东和债权人）签署了一份不具约束力的合作意向书。 根据合作意向书的内容，青海盐湖拟以3亿美元左右现金认购高地资源发行的普通股，并成为高地资源的最大股东，并在交割时拥有高地资源控制权。青海盐湖认购交易完成后，青海盐湖将通过一系列治理安排，实现对Yancoal Canada Resources Co., Ltd.（“兖煤加拿大”）、高地资源及其下属索西项目和Muga项目的实际控制。即通过前述交易引入高地资源优秀团队，在技术、管理、资源等方面开展专业化运营，促进项目提高项目开发、运营效率。 青海盐湖认购交易仍处于项目尽职调查阶段，尚未达成有约束力的协议，存在较强的不确定性。详情请见日期为 2025年5月12日的并购高地资源进展公告。公司将根据相关事项的进展情况，及时披露相关信息。

2025 年 5 月12日，高地资源、中国五矿集团有限公司控股子公司青海盐湖工业股份有限公司（“青海盐湖”，深圳证券交易所上市公司）、公司以及EMR Capital（高地资源目前的最大股东和债权人）签署了一份不具约束力的合作意向书。 根据合作意向书的内容，青海盐湖拟以3亿美元左右现金认购高地资源发行的普通股，并成为高地资源的最大股东，并在交割时拥有高地资源控制权。青海盐湖认购交易完成后，青海盐湖将通过一系列治理安排，实现对Yancoal Canada Resources Co., Ltd.（“兖煤加拿大”）、高地资源及其下属索西项目和Muga项目的实际控制。 青海盐湖认购交易仍处于项目尽职调查阶段，尚未达成有约束力的协议，存在较强的不确定性。详情请见日期为 2025年5月12日的并购高地资源进展公告。公司将根据相关事项的进展情况，及时披露相关信息。

2024年公司及附属公司（“本集团”）实现归母净利润144.25亿元，同比减少28.39%，主要是受市场煤炭价格同比下降影响。公司通过释放优质产能、加强成本管控等措施，一定程度对冲煤炭价格下降的不利影响。2024年陕蒙基地、澳洲基地商品煤产量分别同比增加666万吨、343万吨，充分释放了境内境外两地资源协同效应。 2025年，公司将把“增量”作为重中之重，进一步释放陕蒙、澳洲基地产能，最大限度增产上产。同时，双管双控负债规模和资产负债率，在满足生产经营、现金分红、投资并购支出情况下，全力降杠杆、减负债。扣除非经营性投资影响，力争资产负债率控制在60%以下。 公司2021年12月制定的《发展战略纲要》提出，力争5-10年煤炭产量（100%权益的原煤产量）达到3亿吨/年。2024年本集团生产商品煤1.42亿吨，对应原煤产量1.7亿吨。 本集团将坚持内涵式增长与外延式增长并举，加快优质资源释放，高质高效推进增量项目建设。万福煤矿已于2024年12月实现联合试运转，规划2025年建成五彩湾四号露天矿，3年内霍林河一号煤矿、刘三圪旦煤矿、嘎鲁图煤矿陆续开工建设，若上述内涵式增长项目规划如期完成，将新增煤炭产能4,800万吨以上。同时，公司拟收购控股股东下属西北矿业51%股权，将新增煤炭核定及规划产能6105万吨；公司将持续关注境内外市场并购机遇，择机收购优质煤炭资产，为本集团实现3亿吨原煤产量提供外延式支撑。

公司铁路专用线主要服务于集团内部各矿井，用于矿井、集运站及国铁之间的联系，是公司煤炭销售的重要渠道，不存在闲置风险。 大宗商品数智物流4.0平台是一种商业模式，是物流行业在数字化、智能化发展进程中的高阶形态，将货主、供应商、物流企业、仓储企业、金融机构等供应链上下游所有参与者紧密连接起来。公司运用平台算法，精准、高效匹配货源与承运车辆，通过实时监控、数据分析等功能，实现全流程动态管理，迅速发现并解决问题，提升物流效率。针对化工品、钾盐的特殊运输需求，基于大数据分析与人工智能技术，提供定制化的运输方案和安全保障措施，同时利用供应链协同降低采购成本和销售成本，增强盈利韧性。 泰安港公铁水联运物流园为内河物流园区，暂未与境外钾矿开展协同业务。园区实时监控仓储运输状态并动态调配资源，根据到港时间和下游需求，自动匹配最优运输工具，减少空载率和等待成本。另外，通过“实体 平台”的高效整合与平台化智能调度，强化平台订单管理、货物跟踪等功能，实现运输结构、仓储管理、供应链协同等方面的优化提升，可提供低成本、高时效的物流解决方案，降低单位资源流转的综合成本。

近期煤炭价格呈下降趋势，煤炭板块股价受到一定影响。控股股东、兖矿能源高度重视市值管理，公司始终保持与市场的积极沟通，重视价值传递。基于对公司未来发展的信心以及对公司长期投资价值的认可，2024年相继落实了控股股东增持、公司董监高增持、制定《市值管理制度》等价值管理措施。 后续，兖矿能源、控股股东将综合考量市场状况、窗口期限制、股价等多方面因素，决定是否回购H股、继续增持。 公司目前的利润分配政策是以中国、国际会计准则下孰低的净利润扣除法定储备后数值的约60%进行现金分红。公司目前拥有较充裕的现金和畅通融资渠道，完全能够满足资本开支和现金分红的需求。

现金分红是公司一贯坚持的利润分配方式，公司经营性现金流能够满足目前资本开支和现金分红的需求，根据公司现行利润分配政策，公司以中国、国际会计准则下孰低的净利润扣除法定储备后数值的约60%进行现金分红。2024年度的分红派息方案将按照上述分配政策拟定具体方案，并提报后续年报董事会审议通过后披露。 公司2022年、2023年现金分红的同时实施了送股，且现金分红总额分别达到当年中国会计准则下扣除法定储备后净利润的69%、62%。未来是否实施送股，尚需届时统筹考虑股本规模、企业发展等多方面因素确定。

根据公司2024年9月23日公告：公司有意向以兖煤加拿大公司股权评估作价2.86亿美元以及不超过0.9亿美元现金出资，认购澳大利亚Highfield Resources Ltd（“高地资源公司”）增发股份。该项交易的实施，需至少完成8项前置条件（包括高地资源公司需另外募资1.3亿美元、获得多个国家政府审批通过、原发行的可转债完成转股等）。 截至目前，已达成1项前置条件（获得澳大利亚政府审批），公司尚未支付任何款项，无法确定交易的具体完成时间。交易双方正有序推进各项前置条件的达成。如有任何重要进展，公司将按披露规则发布交易进展公告。