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金牛猎手—玩转可转债
东莞证券陈雯菁
2022-09-27创建
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可转债——正股替代策略
正股替代是指可转债符合某项标准时,可转债可以作为正股的替代品持有。总结的替代标准有如下4项(具备任意1项即可)第一,可转债相对正股折价时。当可转债处于转股期内,该策略其实就是上一节提到的“折价套利策略”当可转债未进入转股期,该策略其实就是持有一定折价幅度的正股。一般来说,可转债一旦进入转股期,该折价...
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· 11-25 13:00
可转债——折价套利策略
可转债含有看涨期权,理论上可转债溢价率应为正值,但实际中沉淀出现可转债溢价率为负值的情况。此时,转债价格低于转股价值上,可转债相对正股折价,如何利用可转债折价这一情况获得收益呢?折价套利策略的三个充分条件1、在转股期内;2、可转债相对正股折价3、持有正股或能够融券卖出相同金额的正股简而言之,折价套利...
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· 11-25 12:57
可转债集合竞价VS连续竞价:
不少投资者新债打了很多年,除了按时打新,不懂集合竞价,也不懂连续竞价,不懂也没有关系,只要会申购新债,中签后大概率者会赚到不错的收益。但是如果懂买卖技巧,熟悉计算上市价格,明白集合竞价规则,就可以有机会提高收益率哦!所谓的集合竞价,不管是打新债还是股票,基金,时间都是一样的,就是9:15-9:25分...
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· 11-25 12:51
可转债与可交债:形似神异的两个不同投资品钟
可转债,指的是持债者可将它转换为股票,是凭空多出来的股票,相当于股票增发。如果所有转债都转成股票,上市公司等于“空手套白狼”得到一笔投资款,这笔债再也不用还了。达到强赎条件(也就是引发大面积转股)是债民和上市公司的共同愿望。可交债,持有人可用它与上市公司股东交换股东手里的股票,是股东将手里的股票质押...
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· 11-23 15:46
什么情况下可转债要转股?
一种情况,就是在可转债的转股价值高于可转债的市价时。在可转债的转股价值高于市价的时候,不仅意味着此时该可转债的正股市价比转股价高,而且也意味着按照正股价卖出股票比直接卖出可转债能赚更多的钱。比如一只可转债的转股价为11.12元,正股价为12.73元,如果用可转债转股并以正股价卖出,就可以获得14.4...
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· 11-14 14:35
可转债的常见投资策略
常见的可转债投资策略可转债的价格走势由于各种特殊条款的设置,呈现了和债券、股票完全不一样的价格走势,整体特点是:涨跌不对称,下有底,上无顶。情形1:正股上涨,可转债跟随正股上涨的趋势性强,需更多关注上市公司基本面。其中有可能会出现130%以上的强赎情况(据统计,绝大部分可转债价格会在2年内上涨到13...
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· 11-14 10:14
可转债新规大揭秘
证券账户都能打新债,为啥我的就不行,那是因为可转债适当性规则发生了变化。我带大家来看看可转债新规对投资者有哪些影响吧。首先,是开通条件的变化。从2022年6月28日日起,没有开通可转债权限的投资者,现在开通是要需要两年的交易经验。并且近二十个交易日日均资产要达到十万元。这也就意味着不能够满足适当性要...
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· 11-14 10:04
五、可转债:保护伞——回售条款
回售条款,是投资者的权利。指的就是,可转债的投资者,可以在特定的条件下,将手中的可转债,以特定的价格卖回给可转债的发行公司,可转债的发行公司必须接受,无权拒绝。简单来说就是,触发了特定条件,我们有权利退货,上市公司得无理由接受。不过具体强卖,退货的价格是由可转债发行时合同事先约定好的。也就是你买的时...
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· 11-03 13:31
四、强制赎回和下调转股价
强制赎回条款意思是如果长时间(通常是任何连赎30个交易日当中至少有15个交易),可转债的正股价格达了约定转股价的130%以上,发行可转债的公司就可以强行从投资者中赎回已经发行的可转债,并且会告诉你,这么好的收益你再不卖,我就按照强制赎回价格赎回你的可转债。强制赎回价格不会很高,因为通常可转债强制赎回...
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· 11-03 13:29
三、读懂可转债的基本术语
票面面值可转债的票票面值为100元一张,如果我们以票面面值买入可转债的话,在上市公司不倒闭的情况下,无论股票怎么跌,这100元到期是可以拿回来的,因为债券具有法律合约保障,所以具有保证本金不受亏损的属性。交易价格可转债的交易价格和股票价格一样是时时波动的,有时它的价格会高于100,有时会低于100,...
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· 10-12 13:27
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