同花顺-圈子

国内消息面，网信委印发《国家信息化 “十五五” 规划》，提出适时启动 6G 商用。6G 从概念向商用阶段持续推进，通信产业链的想象空间有望打开，利好 6G 概念、通信设备、卫星互联网等方向。

指数这边应该还会有反复探底筑底的过程，操作上主要看机器人等低位题材上的持续性如何。

上周五A股迎来百点绝地反击，本周密切关注能否依托3574低点构建底部结构，重点看这3个指标：（1）成交量能否维持在2万亿水平，不出现快速萎缩；（2）科技、券商反弹持续性；（3）红利方向尤其是四大行能否持续走弱。目前双创指数跌幅已达40%左右，处于明显的超卖状态，反弹或随时展开，现阶段我们的主要任务就是保持耐心守出这个关键的转折点。板块上目前人形机器人明显走强，尤其是物理AI、数据采集等细分，趋势较强的还有文化传媒和软件以及部分芯片细分。

午评：别倒在黎明之前！准备反弹节奏！今天早盘市场继续检测情绪冰点，美股下跌，带动韩股以及A股跟随，不少机构还在心存侥幸，昨天今天两天可能会加速出清不稳定的筹码。神秘资金没有大买，也是为了尽快断了这种投机的念想，往往崩溃时刻，距离拐点就更近了。机截止到中午，上证跌-1.20%，创业板回调-2.14%，科创50跌-3.07%。

一、美股科技股大跌 黄金跳水昨晚美股三大指数走势分化，道指涨0.02%，纳指跌2.6%，标普500指数跌1.21%。半导体、存储、芯片跌幅居前，费城半导体指数收跌6.72%；领涨的是消费、新能源。这就是美股的节奏，科技股跌了，其它板块会顶上，所以，道指是红盘。科技、黄金大跌的主要原因：一是中东恶化，油价飙升；二是美国通胀预期抬头，市场开始押注美联储年内再加息25个基点；三是Meta财报出现问题，黄仁勋"新型云厂商资本不足"的表态被市场听成信贷警报。不过，这些板块昨天A股市场已经提前上演，晚间富时A50时红盘，中概股也没有大跌，所以，今天大家不要慌！

沪深两市成交额1.53万亿，较上一个交易日放量994亿。全市场近5000只个股下跌。盘面上，人形机器人概念逆势活跃，大业股份5连板，兆威机电4天2板，大洋电机、襄阳轴承、鸣志电器涨停；银行板块局部回暖，工商银行、建设银行再创历史新高。大盘跌1.48%。中际旭创跌8.76%，新易盛跌12.28%，权重科技股抱团资金开始割肉。

【截至9月9日，上交所融资余额报13378.63亿元，较前一交易日减少20.83亿元；深交所融资余额报12731.61亿元，较前一交易日减少11.1亿元；两市合计26110.24亿元，较前一交易日减少31.93亿元。杠杆资金整体在撤退。 不过也有结构性亮点：ETF融资余额在9月8日逆势增加13.01亿元，融券余额连续5日减少，说明部分资金在调仓换股而非全面离场。整体来看，市场仍处于存量博弈格局】

在创新药领域，医药基金经理正在复制新能源汽车行业布局车载芯片、规避投资整车的经验。近期，实验猴、实验鼠两大实验动物相关板块行情持续升温，公募基金开始抱团重仓甚至举牌布局这些板块，尤其是上游研发服务企业凭借刚性需求和现金流优势，正成为医药基金经理眼中的确定性方向。同时，医药基金经理通过布局这些方向，也能规避创新药公司常面临的巨大投入和药物研发失败风险。多位基金经理强调，临床数据正成为检验创新药管线价值的硬标准，板块有望迎来业绩、估值双提升的新阶段。

周四午间展望：1、个股方面：两市842家上涨，4616家下跌，32家涨停，18家跌停-个股普跌，板块方面：半导体产业、先进封装、半导体材料、算力芯片等领涨，锂矿等领跌；2、指数方面：除了科创50之外，其余指数小跌小张，两市成交量1.7万亿；3、策略观察：早盘两市成交量较上个交易日缩量54亿，科创50为代表的科技股率先反弹，近3个交易日有2个交易日个股冰点，下午观察市场的修复力度和量能变化-近期两市成交量萎缩1万亿以上，容错率变低，只有科创50方向局部抱团，对于节奏和方向要求比较高，仅供参考，不构成任何投资建议，切勿据此进行操作，风险自负；

【直播核心内容总结】1. 大盘整体走势· 早盘高开后持续低走，两市从开盘的4460家上涨迅速回落至约2500家上涨、2600家下跌，呈相对平衡状态。随后逐步修复，收盘前约3400家上涨。· 四大指数（上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000）均呈高开低走格局，权重股（上证50、沪深300）有所回拉，中小盘股走弱。· 指数试图修复4007-4015点缺口，但短期不易实现，今天能摸4000点就算不错。需要稳稳修复两三天才是关键。2. 板块与热点· 涨幅居前：塑料制品、电子化学品、半导体、元件、电网设备（小幅反弹）、光学光电子、文化传媒、影视院线、互联网电商、

周一市场收跌，外围出现巨阴线，直接影响了科技线，而行情出现了更坏的情况是，科技线走弱后，资金并没有往非科技流动，而是齐跌，盘中一度近5000只下跌，跌停数量也很多。只能说从未来角度看，共振，会减少中期调整的时间，如果后面几天能连续加速，那么调整就有望早些结束，但如果再次落入阴跌节奏，就需要做好长周期调整的准备了。题材方面，物理AI虽然逆势走强，但节点一般，暂时先作为过渡题材去看待。后面若指数出现连续加速，届时走强的题材有望更有持续性。

2. 板块与个股风险· 领跌板块：贸易（因退市个股跌90%）、半导体、原件、其他电子、贵金属、工业金属、小金属、风电、消费电子、通信设备、光伏设备等硬件方向跌幅惨重。· 领涨/抗跌：工程机械（基本面数据较好，有资金承接但力度不强）、银行（勉强撑盘）、电力（早盘异动但最终跌3.8%）。· 老赛道（白酒、保险、证券、创新药）：仍未给机会，资金不关照。· 退市风险：近期退市个股跌幅巨大（跌90%），一旦遇到能离场就离场，比血本无归强。

一是近期我们市场已经提前下跌，美股大跌只会影响我们开盘，但最终走势还是靠自身；二是美股主要大跌的是科技和有色，我们还有更大的权重银行、石油、中字头等可以护盘。所以，我们认为今天如果直接回踩到3970点附近，或许就是大家盘中加仓做踢的机会。当然，大盘最终回踩目标还是看3923点附近。

周三午间展望：1、个股方面：两市1998家上涨，3440家下跌，72家涨停板，3家跌停板-个股普跌，板块方面：CPO、芯片、光纤、培育钻石等领涨，影视院线等领跌；2、指数方面：创业板指和科创50领涨，其余指数小跌小涨，两市成交1.89万亿；3、策略观察：早盘两市成交量较上个交易日放量789亿，以CPO为代表的泛科技股继续抱团，老登要等下次异动能带动市场再关注，现阶段的行情-要么连续回调关注科技股，然后科技股连续上涨减仓，要么降低频率等合适的机会，仅供参考，不构成任何投资建议，切勿据此进行操作，风险自负

早盘观点：因为黄仁勋的依据客套话，迈威尔股价大涨超30%，光又增加一员，之前的光也涨超10%，叠加昨天A股已经提前表现，相信光的故事可以有，光再次王者归来，但为此冲进来的还是要三思，因为可能不久的时间又是一地鸡毛，资金都是提前埋伏的。迈威尔的大涨，意味着光互联的需求已经在提上日程，利好的是OCS全员、DSP电芯片、光芯片以及激光器等，核心玩家也是经得起业绩检验的。另一个市场的主线就是MLCC涨价与aipc，前者对标的是存储芯片，后者则是电源、电阻电感、PCB等供应链，市场的分歧还在，继续去弱留强！

从技术上看上证回踩60天线后反弹，但总体走势较弱，不排除后面还有反复可能，指数转强的标准还是要回到4150之上并站上所有均线。创业板已创出收盘新高为最强指数，也表明目前AI科技依旧是主线中的主线，我们预期这种格局会贯穿本轮牛市始终。目前成交量也还比较健康，可以支撑目前的震荡走势，持续向下的空间并不大。操作上还是继续把重心放在AI科技主线上，围绕细分龙头做低吸。（本文数据均来源于市场公开信息，包括但不仅限于Wind、上市公司公告、机构研究报告等，股市有风险，投资需谨慎。投资顾问：伍彩云。执业编号：S0110617110001。）

沪深两市成交额3.21万亿，较上一个交易日放量3024亿。从板块来看，芯片产业链集体爆发，华兴源创、东芯股份、华虹公司20cm涨停，中芯国际、华大九天、兆易创新触及涨停，寒武纪、盛美上海大涨创历史新高。PCB概念延续强势，电力板块集体走强。指数涨0.96%，3200多家个股下跌，太极端。资金主要在半导体、通信里抱团。机构战场。另外电力、消费电子等也在冒头，属于新方向。指数还没完全修复好，不过快了。

市场全天震荡调整，沪指跌超2%，创业板指跌超4%。沪深两市成交额1.97万亿，较上一个交易日放量2575亿。盘面上个股普跌，全市场近5100只个股下跌，99只个股跌停。从板块来看，AI应用概念逆势走强，榕基软件5连板。军工板块表现活跃，久之洋20cm触及涨停，江龙船艇、天海防务逆势大涨。下跌方面，锂电池产业链集体调整，盛新锂能等多股跌停。有机硅概念快速下跌，晨光新材跌停。存储芯片概念持续走弱，德明利、时空科技跌停。板块方面，中船系、AI应用等板块涨幅居前，电池、硅能源、锂矿等板块跌幅居前

微盘股指数从9月24至12月12日累计涨幅近67%，毕竟年度业绩预告将于2025年1月进行披露当前2024年的公司业绩将纳入退市新规的考察范围，导致业绩预期承压的小盘品种炒作情绪降温是正常的。

ST板块盘中持续下挫，ST东时连续4日跌停，*ST工智、ST永悦、ST九芝、ST三圣等二十余股跌停。消息面上，11月17日晚间，*ST景峰发布公告称，将于11月18日起停牌核查。这已是近10天内第三只停牌核查的个股

第一，本轮炒妖炒概念风格的持续时间和行情发展的高度都会显著地小于2015年。首先，本轮国家队的参与程度较高，影响力强。可以看到10月之后，ETF持续净流出，尤其是小盘和科创类ETF流出幅度更大，这是一种主动降温的行为；第二，本轮只有场内杠杆资金发力，场外杠杆资金的监管严，获取难度大；第三，目前财政相关安排的节奏看。从货币宽松到财政发力，地产企稳的时间差，不会有2015年那么长。

2、两市所有行业概念全线飘红，无一板块下跌，其中军工、大金融、房地产、软件开发等板块涨幅居前。

周末消息面：（1）重要会议：加大逆周期调节力度；（2）今年三季度中央汇金大举增持多只宽基ETF；（3）上周五美股道指跌0.61%，纳指涨0.56%，标普500指跌0.03%。中国金龙指数涨1.38%，A50夜盘跌0.4%。早盘亚太开盘普涨，日经大涨超1.5%。本周是三季报公布的最后一周，业绩将影响短线走势。上周A股整体震荡偏强，本周继续关注能否延续强势，目前技术上日线MACD将死未死，指数可继续保持一份谨慎，但预计板块个股仍会维持较高活跃度，赚钱效应也明显。操作上涨的时候不追高，跌的时候可选择低吸。目前市场总体风险可控，中长线慢牛走势正在形成。

8【中信建投首席策略陈果：政治局会议全力振兴经济的信号非常强烈 A股有望挑战年内高点】中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。对此，中信建投证券首席策略官陈果发文称，今天会议全力振兴经济的信号非常强烈，并且也特别提到努力提振资本市场，鼓舞人心，对股票市场构成盈利与估值双重利好，A股与港股的走势预计都将更上一层楼，我们维持A股市场主要指数有望挑战5月的年内高点的判断。

今天无人驾驶概念盘中走势比较活跃，联创电子、动力新科、锦江在线、江淮汽车、凯中精密、金龙汽车等相关个股全线大涨，锦江在线已连续两个交易日涨停。消息面上，特斯拉AI团队在社交媒体上公布了完全自动驾驶技术的当前进展和近期发展目标：今年9月推送FSDV12.5.2，接管率改进3倍，并推送真正的智能召唤；10月推送FSD的泊车和倒车能力，FSDV13平均接管率改进6倍；预计2025年一季度，FSD将在中国推出。对相关板块构成利好。

周二午间展望：1、个股方面：两市2890家上涨，2099家下跌，32家涨停板，1家跌停板-个股分化，板块方面：中船系、电子烟、动力电池、ST板块等领涨，银行、高速公路、油气、煤炭等领跌；2、指数方面：各大指数小跌小涨，两市成交3792亿；3、操作策略：早盘银行股再度领跌，两市成交量较上个交易日缩量827亿，市场预计还是维持板块轮动，对于当日大涨的板块，后排的个股不适合追涨，下午沪指观察支撑位2780到2790附近，仅供参考，不构成任何投资建议，切勿据此进行操作，风险自负；

在经历了一波上行之后，债市迎来“点刹”。其中，在政府化债政策背景的加持下，城投债人气有所回落。此前青睐城投债配置策略的私募、信托机构的热情出现下降。在信托“非标转标”背景下，有主营债券业务的私募机构向记者表示，由于当前信托行业仍处于转型期，自身建立严格的风控措施较难，当前部分信托资金选择性流入私募债基。但与此同时，由于监管方面严控新增产品，新发行的私募债基相较之前确实少了很多。

银行方面，这个板块之前的上涨逻辑就是资金在抱团避险，那么一旦市场出现了进攻属性较强、参与难度不大且有延续性的方向，这个抱团就会被瓦解，资金呢也会从里面流出，这几天承担资金的方向主要是新能源，而新能源既有硅片涨价的刺激，又有中国能源转型白皮书中提到的以沙漠为重点建设风光大基地的需求提振，考虑到昨天市场整体是放量的，那么这个板块儿在今天大概率会有溢价，也就是说今天的成交量在一定程度上还是有保障的。 

【稀土矿供给增量显著放缓 行业已处底部位置】 我国稀土储量占全球40%，是全球稀土供给主力。当前稀土行业处于底部位置，稀土矿供给增量显著放缓有望改善稀土供需结构，行业整合形成南北两大稀土巨头，将进一步优化行业供给格局，《稀土管理条例》正式落地将持续规范行业健康有序发展，在政策维护以及供需基本面回升的带动下，稀土价格有望迎来底部回升，稀土企业盈利能力将得到大幅改善。相关个股：盛和资源（600392）、中国稀土（000831）等。

2.浙版传媒在2024年前一季度的营业收入为27.03亿元人民币，同比增长0.63%。这表明公司在该季度内的销售收入保持了一定的增长态势，尽管增速相对较低，但在当前经济环境下仍属不易。净利润1.10亿元人民币，但同比下降了24.24%。这表明公司在该季度内的盈利能力受到了一定程度的影响，可能与市场环境、行业竞争加剧或成本上升等因素有关。

隔夜美股集体收涨，道指涨0.13%，纳指涨0.57%，标普500涨0.42%。中国金龙指数涨2.39%，A50夜盘上涨0.26%。早盘亚太开盘普小涨。周三A股延续下跌，个股比周二略有活跃，但仍有超3000家下跌，成交量进一步萎缩到5000亿左右。目前指数仍处于明显弱势区，要想出现转机就得快速收回到5-10天线之上，现在市场情绪虽比之前好，但总体仍属于躺平状态，热点和个股的持续性都不是特别强；但指数又已经进入到2850-2800的多年运行下沿区间，系统性风险也较低，连续大跌的可能性也很低，只是需要耐心的等待市场真正企稳转折。在这之前，我们尽量多看少动。

2.浙版传媒在2024年前一季度的营业收入为27.03亿元人民币，同比增长0.63%。这表明公司在该季度内的销售收入保持了一定的增长态势，尽管增速相对较低，但在当前经济环境下仍属不易。净利润1.10亿元人民币，但同比下降了24.24%。这表明公司在该季度内的盈利能力受到了一定程度的影响，可能与市场环境、行业竞争加剧或成本上升等因素有关。

人民币近日持续大涨，四大消息同步传来。一是中越央行签署备忘录，进一步促进双方在本币结算、本币互换及跨境支付互联互通等领域的合作；二是卡塔尔央行成为银行间外汇市场会员，可从事人民币外汇即期及远期交易；三是房地产传利好预期，有关方面可能将加大支持土地收储力度，推动存量房贷利率下调，并发放房地产企业流动资金贷款；四是央行公布8月20日LPR不变。

今天各大指数低开，创业板和上证50双双领跌，沪指距离破位3000点也仅有一步之遥，板块分歧也全面加大，其中电子后视镜、ETC、车联网、华为昇腾、无人驾驶、汽车服务等板块涨幅居前，而房地产、租售同权、虚拟电厂、电网设备、在线旅游、券商、多元金融、啤酒等板块跌幅居前，上周五反弹的金融、地产一日游后全面补跌，市场情绪依然低迷，成交量持续的萎缩，所以当前仍然是防御为主，耐心等待市场跌到位后的真正大机会来临！